چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها

مقایسه بازدهی بیت کوین و اتریوم

الگوی وایکوف (Wyckoff) چیست؟

“به آنچه بازار درباره دیگران می‌گوید گوش دهید، نه آنچه دیگران در مورد بازار می‌گویند.” این جمله را ریچارد وایکوف، معرف الگوی وایکوف که در تحلیل تکنیکال کاربرد دارد، به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار مالی گفته است. شما چه چیزی از این جمله دریافت می‌کنید؟

وایکوف به ما می‌گوید همیشه حرف‌های دیگران قابل اعتماد نیست و باید توجه خود را بیشتر به بازار معطوف کنید؛ ببینید بازار چه روندی در پیش گرفته است و معامله‌گران و سرمایه‌گذاران چه کاری انجام می‌دهند؟!

الگوها و ابزارهای بسیاری برای تحلیل تکنیکال وجود دارند که با استفاده از آن‌ها می‌توانیم در بازارهای مالی فعالیت و کسب سود کنیم؛ یکی از روش‌های موفقی که در کسب سود از بازار ارزهای دیجیتال به ما کمک می‌کند، الگوی وایکوف (Wyckoff) نام دارد. در ادامه می‌خواهیم به بررسی تاریخچه، روش تحلیل با استفاده از الگوی وایکوف و یک مثال استفاده از وایکوف در تحلیل تکنیکال بپردازیم.

معرفی الگوی وایکوف (Wyckoff)

روش وایکوف (Wyckoff) توسط ریچارد وایکوف در دهه ۳۰ میلادی معرفی شد. او در طول زندگی حرفه‌ای خود به عنوان یک سرمایه‌گذار خبره در بازار سهام فعالیت می‌کرد و بخشی از زمان خود را صرف تدریس و راهنمایی معامله‌گران می‌کرد.

بسیاری از معامله‌گران طی سال‌ها از روش او الهام گرفتند و روش‌های خودشان را توسعه دادند؛ اما امروز روش وایکوف را می‌توان یک الگوی معاملاتی قابل اعتماد برای بازار ارزهای دیجیتال دانست که در کنار تئوری داو و الگوی موج الیوت به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک شایانی می‌کند.

ریچارد وایکوف معتقد بود بازیگران بزرگ صحنه و پول‌های هوشمند در پشت این تغییر روند و بالا و پایین شدن قیمت‌ها، ابتدا سفارش خود را گذاشته و سپس قیمت‌ها را مطابق میل خود حرکت می‌دهند.

هدف روش وایکوف این است که پول‌های هوشمند (پولی که تحت کنترل نهادهای سرمایه‌گذاری است) را ردیابی کرده و با استفاده از الگوی نموداری قیمت، مسیر آن را پیدا کند. اگر شما هم به دنبال یک روش معاملاتی موفق هستید، توصیه می‌کنیم در ادامه با ارزتودی همراه باشید تا درباره روش وایکوف بیشتر بدانید.

۳ قانون بنیادی وایکوف

سه قانون بنیادی روش وایکوف به صورت زیر است:

عرضه و تقاضا

اولین و مهم‌ترین قانون ویکوف، عرضه و تقاضا است. بر اساس این موضوع، می‌توان گفت قیمت با تغییر در عرضه و تقاضا حرکت می‌کند. قانون اول را با سه معادله نشان داده می‌شود:

تقاضا > عرضه: افزایش قیمت

تقاضا = عرضه: بدون تغییر در قیمت

بنابراین، طبق قانون Wyckoff، معامله‌گران به محض اینکه تقاضا از عرضه بیشتر شود، شاهد حرکت صعودی بازار خواهند بود. از سوی دیگر، زمانی که عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمت‌ها کاهش می‌یابد.

با این حال، هیچ راهی برای تعیین عرضه و تقاضای دقیق از نمودار قیمت وجود ندارد؛ معامله‌گران از ترکیب حجم معاملات و رفتار قیمت، تعادل بین عرضه و تقاضا را بررسی می‌کنند.

قانون علت و معلول

قانون دوم الگوی وایکوف بیان می‌کند که تفاوت بین عرضه و تقاضا تصادفی نیست؛ بلکه یک منطق زیربنایی دارد.

وایکوف برای قانون دوم خود از دو اصطلاح انباشت (تراکم، تجمیع) و توزیع استفاده کرده است:

تراکم پس از یک دوره آماده‌سازی، به ویژه رویدادهای اقتصادی، رخ می‌دهد. در این مرحله تراکم یا تجمیع (علت) منجر به روند صعودی (معلول) می‌شود. از سوی دیگر، در مرحله توزیع (علت)، قیمت کاهش می‌یابد و در نتیجه روند نزولی (معلول) ایجاد می‌شود.

قانون تلاش و نتیجه

طبق قانون سوم Wyckoff، قیمت به دلیل تلاش (اقدام) که با حجم معاملات نشان داده می‌شود، حرکت می‌کند.

زمانی که حجم معاملات با قیمت هم‌خوانی داشته باشد، روند فعلی شانس بیشتری برای ادامه دارد؛ اما از سوی دیگر، اگر حجم معاملات و قیمت هم‌خوانی نداشته باشند، باعث ایجاد واگرایی در قیمت و در نهایت منجر به توقف یا تغییر جهت روند می‌شود.

برای مثال، بیایید معاملات بیت کوین را در نظر بگیریم که بیت کوین پس از یک ریزش شدید، وارد فاز تراکم شده و معاملات با حجم بالایی صورت می‌گیرد؛ اما دیگر قیمت بیت کوین ریزشی ندارد.

در اینجا افزایش حجم معاملات نشان می‌دهد، یک اقدام بزرگ در حال انجام است اما حرکت خنثی به ما می‌گوید نتیجه جزئی است. در این شرایط که حجم معاملات و قیمت هم‌خوانی ندارند، درمی‌یابیم که روند فعلی پایان خواهد یافت و احتمالا روندی صعودی در پیش است.

مرد نامرئی بازار (Composite Man) در الگوی وایکوف

ریچارد وایکوف، مفهوم “مرد مرکب” را برای درک حرکت قیمت بازار به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران پیشنهاد کرد و گفت طوری به بازار نگاه کنید که انگار یک نهاد واحد کنترل آن را در دست دارد.

مرد مرکب یک ایده خیالی است که پشت صحنه می‌نشیند و بازی را در بازار اجرا می‌کند؛ قیمت را دستکاری می‌کند، امیدهای معامله‌گران را از بین می‌برد، اما اگر احساسات مرد مرکب را درک کنند و بشناسند، می‌توانند از این بازی جان سالم به در ببرند و در نهایت در بازار کسب سود کنند.

در بازار ارزهای دیجیتال، ما مرد مرکب را به نام نهنگ‌ها می‌شناسیم. حال می‌خواهیم بدانیم چگونه می‌توانیم بازی بازار را مانند مرد مرکب یا همان نهنگ‌های بازار کریپتو انجام دهیم. این بازی یک چرخه ۴ مرحله‌ای ساده دارد: انباشت، روند صعودی، توزیع، روند نزولی.

۱.انباشت (تراکم، تجمیع)

انباشت اولین مرحله از چرخه الگوی وایکوف است. هدف مرد مرکب این است که قبل از اکثر سرمایه‎‌‌‎‌گذاران شروع به تجمیع و انباشت دارایی‌ها کند؛ اگرچه فاز انباشت فشار خرید را نشان می‌دهد، اما قیمت تقریبا ثابت خواهد بود. Wyckoff پیشنهاد می‌کند، معامله‌گران به دقت این مرحله را زیر نظر داشته باشند و با استفاده از عمل قیمت و حجم، موقعیت مناسب خرید را پیدا کنند.

۲. روند صعودی

در این مرحله هنگامی که مرد مرکب به اندازه کافی دارایی جمع‌آوری کرد و فشار فروش کاهش پیدا کرد، شروع به بالا بردن بازار می‌کند. این روند صعودی به طور طبیعی توجه سایر سرمایه‌گذاران را جلب می‌کند و در نهایت تقاضا افزایش می‌یابد.

نکته: یک روند صعودی ممکن است چندین مراحل انباشت داشته باشد، که به این بازه “بازانباشت” گفته می‌شود.

در بازه بازانباشت، قبل از اینکه روند اصلی حرکت صعودی داشته باشد، متوقف می‌شود و تثبیت قیمت رخ می دهد. در نهایت هر چه بازار بالاتر می‌رود، تقاضای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بیشتر می‌شود و برای خرید ترغیب می‌شوند؛ سپس عموم مردم مشتاق سرمایه‌گذاری می‌شوند و تقاضا از عرضه پیشی می‌گیرد.

۳. توزیع

در مرحله بعد، مرد مرکب یا همان نهنگ‌های بازار کریپتو، پس از اینکه به سود مورد نظر خود رسیدند، دارایی‌های جمع‌آوری شده را توزیع می‌کنند؛ دارایی‌ها به افرادی که تازه به بازار پیوستند فروخته می‌شود.

در مرحله توزیع، تا زمانی که تقاضا وجود داشته باشد، ادامه پیدا می‌کند. بسیاری از افراد تازه وارد گمان می‌کنند این مرحله یک استراحت برای روند محسوب می‌شود؛ اما سخت در اشتباه هستند! زیرا مرد مرکب از بازار خارج شده است.

۴. روند نزولی

پس از مرحله توزیع، بازار به سرعت نزولی می‌شود! همانطور که گفتیم مرد مرکب از بازی خارج شده و دارایی خود را به اندازه‌ی کافی فروخته است و در نهایت شروع به پایین کشیدن بازار می کند. در نهایت می‌توان گفت عرضه از تقاضا پیشی می‌گیرد و روند نزولی بر بازار حاکم می‌شود.

نکته: این مرحله ممکن است تله‌های گاوی سرمایه‌گذاران و معامله‌گران را در دام بی‌اندازد. زمانی که بازار خرسی پایان یابد، مجددا مرحله انباشت جدید آغاز خواهد شد.

شماتیک کلی الگوی وایکوف

محبوب‌ترین بخش‌های روش وایکوف الگوهای انباشت و توزیع هستند؛ حداقل در بازار پرهیجان ارزهای دیجیتال اینگونه است! شماتیک‌هایی که در ادامه درباره آن‌ها صحبت می‌کنیم مراحل انباشت و توزیع را به بخش‌های کوچک‌تر تقسیم می‌کنند.

شماتیک انباشت

مرحله A

فشار فروش در این مرحله کاهش می‌یابد و سرعت روند نزولی کند می‌شود و با افزایش حجم معاملات همراه است.

نقطه PS یا Preliminary Support، نقطه حمایت ابتدایی را نشان می‌دهد که خریداران اولیه پیدا شده‌اند اما هنوز تعدادشان برای متوقف کردن حرکت نزولی کافی نیست؛ سپس فروش شدید صورت گرفته و سرمایه‌گذاران عقب‌نشینی می کنند که باعث ایجاد نقطه SC یا Selling Climax می‌شود.

پس از سقوط شدید و فشار فروش که باعث ایجاد کندل‌های چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها بزرگ می‌شود، در نقطه SC ریزش شدید سریعا به پرش و صعود خودکار که به آن نقطه AR یا The Automatic Rally می‌گوییم تغییر می‌کند.

همانطور که از نام نقطه ST یا The Secondary Test تست ثانویه پیدا است، هنگامی رخ می‌دهد که بازار در نزدیکی ناحیه SC ریزش کرده باشد و در نهایت بررسی می‌کند آیا روند نزولی به اتمام رسیده یا خیر!

مرحله B

قانون دوم الگوی وایکوف را به یاد دارید؟ بله درست است، قانون علت و معلول. بر اساس این قانون مرحله B را علتی می‌دانیم که به یک معلول ختم خواهد شد. در واقع این مرحله تثبیت قیمت را در خود جا داده است که مرد مرکب (نهنگ‌های بازار) دارایی را انباشت می‌کنند.

در مرحله B بازار تمایل دارد سطوح حمایت و مقاومت بازه معاملاتی را تست کند؛ گاهی در مرحله B تست‌های مجدد و زیادی وجود خواهد داشت که ممکن است سقف‌های بالاتر (تله‌های گاوی) و کف‌های پایین‌تر (تله‌های خرسی) را نسبت به نقاط SC و AR در مرحله قبل ایجاد کند.

مرحله C

مرحله C یک انباشت معمولی محسوب می‌شود که بخش Spring یا فنر قیمتی در این مرحله وجود دارد. این نقطه معمولا به عنوان آخرین تله خرسی قبل از شروع کف‌های بالاتر شناخته می‌شود.

مرد مرکب در این مرحله مطمئن خواهد شد که عرضه موجود در بازار کم است و معامله‌گرانی که قصد فروش داشتند، دارایی خود را فروخته‌اند. نقطه Spring معمولا سطوح حمایت را می‌شکند تا باعث گمراه کردن و در نهایت خارج شدن معامله‌گران و سرمایه‌گذاران شود. آخرین نقطه‌ای که روی قیمت پایین می‌توانید وارد بازار شوید، نقطه Spring خواهد بود که پس از آن بازار روند صعودی را پیش خواهد گرفت.

مرحله D

مرحله D ارتباط میان علت و معلول (قانون دوم الگوی وایکوف) را نشان می‌دهد. این مرحله بین دو مرحله C (انباشت) و مرحله E (شکست قیمت رنج معامله) قرار دارد که معمولا حجم معاملات و نوساناتِ قیمت، به طور چشمگیری افزایش می‌یابد.

این منطقه یک حمایت در آخرین نقطه صعودی (LPS) دارد که قبل از حرکت بازار به طرف بالا، کف بالاتری ایجاد می‌کند. در این مورد مقاومت‌های گذشته به حمایت‌های جدید تبدیل می‌شوند و نشانه‌های تقویت (نقطه SOS) را شکل می‌دهند.

مرحله E

آخرین مرحله‌ی الگوی انباشت، مرحله E است؛ در این مرحله که تقاضا در بازار افزایش یافته است باعث می‌شود یک شکست قیمت واضح از بازه‌های معاملاتی شکل گیرد. مرحله نهایی E زمانی رخ می‌دهد که روند صعودی آغاز شده باشد؛ یعنی بازه معاملاتی به طور موثر شکسته شود.

شماتیک توزیع

شماتیک توزیع دقیقا در جهت مخالف انباشت رخ می‌دهد که در ادامه تصویر آن را مشاهده خواهید کرد.

نکته : با توجه به اینکه مراحل و فاز‌های آن با شماتیک انباشت فقط در جهت عکس یکدیگر هستند، در نتیجه از توضیحات تکراری خودداری می‌کنیم.

رویکرد ۵ مرحله‌ای الگوی وایکوف

از آنجا که ریچارد وایکوف سرمایه‌گذاری خبره در زمان خودش بود، بر اساس دانش و اطلاعات و تکنیک‌های خود، یک رویکرد ۵ مرحله‌ای درباره بازار طراحی کرد.

۱. تشخیص روند:

روند فعلی چیست؟ به چه سمتی حرکت می‌کند؟ رابطه بین عرضه و تقاضا چگونه است؟

۲. مشخص کردن قدرت دارایی:

قدرت دارایی نسبت به بازار چقدر است؟ آیا دارایی و بازار در یک مسیر هستند؟ یا مسیرهای مخالف را طی می‌کنند؟

۳. جستجو درباره دارایی‌های با علت کافی:

آیا دلایل کافی برای ورود به یک پوزیشن وجود دارد؟ این دلایل به اندازه‌ی کافی قوی هستند؟ آیا سودهای بالقوه آن پوزیشن ارزش ریسک کردن دارد؟

۴. مشخص کردن احتمال تغییر روند:

آیا دارایی آماده حرکت است؟ موقعیت آن در روند بزرگ‌تر چگونه خواهد بود؟ قیمت و حجم معاملات چه چیزی به شما نشان می‌دهد؟ آیا این دو هم‌خوانی دارند؟

۵. تعیین زمان خرید:

مرحله آخر این رویکرد درباره زمان‌بندی با شما صحبت می‌کند؛ همچنین می‌توان گفت که شامل تحلیل یک سهم در مقایسه با بازار کلی است.

آیا از نظر زمانی، نقطه خوبی برای شروع انتخاب کرده‌اید؟ آیا کل بازار در حال حاضر می‌تواند یک روند صعودی یا نزولی جدید را آغاز کند؟

سخن پایانی

نظریه و تئوری الگوی وایکوف تقریبا نزدیک به ۱۰۰ سال پیش، توسط ریچارد وایکوف مطرح شد؛ اما استفاده رایج از آن در سایر بازارهای مالی باعث شد تبدیل به یک شاخص تحلیل تکنیکال و یا شاید چیزی بیش از آن شود.

این نظریه نه تنها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از دارایی خود در برابر اکثر نوسانات محافظت کنند، بلکه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا چرخه‌های بازار، حرکات قیمت و روند احتمالی آینده بازار را درک کنند.

با این حال، باید گفت هیچ تکنیک معاملاتی تضمینی وجود چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها ندارد! سرمایه‌گذاری در بازار ریسک‌پذیر ارزهای دیجیتال مستلزم تحقیقات فشرده و نظارت دقیق بر حرکت بازار است. معامله‌گرانی که مایل به معامله و خرید و فروش هستند، باید مراقب خطرات احتمالی باشند.

این جلسه ترس به جان بازارهای مالی انداخت / بیت کوین در انتظار ریزش بیشتر

عباسی؛ عضو کمیسیون بلاک چین و رمز ارز سازمان نصر گفت: با توجه به وضعیت فعلی اقتصاد جهانی و فاز انباشت در سیکل ارزهای دیجیتال، بازار بیت کوین و به‌ویژه آلتکوین‌ها ریزش بیشتری را در آینده‌ای نزدیک تجربه خواهند کرد.

سمپوزیوم سالانه جکسون هول در حالی برگزار شد که اظهارات جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو ایالات‌متحده تأثیرات چشم‌گیری بر بازارهای مالی دنیا داشت. بازار جوان ارزهای دیجیتال هم سیگنال‌هایی از این نشست گرفت. در این خصوص گفتگویی با یکی از اعضای کمیسیون بلاک چین و رمز ارز نظام صنفی رایانه‌ای کشور داشتیم. در ادامه همراه ما باشید.

قاسم عباسی؛ عضو کمیسیون بلاک چین و رمز ارز نظام صنفی رایانه‌ای کشور گفت: مدت مدیدی است که اغلب بازارهای مالی جهان دچار ریزش، عدم سوددهی و ضعف عملکرد شده‌اند. پاندمی جهانی کووید و جنگ روسیه و اوکراین همراه با سایر عوامل در ۲ سال گذشته تأثیرگذار بودند و نفس اقتصاد جهانی را به شمارش انداخته‌اند. به نظر می‌رسد پایه‌های اقتصاد برتر جهان شامل امریکا، چین و اتحادیه اروپا به لرزه افتاده است.

عباسی اظهار کرد: خوش‌بینی ماه گذشته معامله‌گران بازار و فعالان اقتصادی که به دلیل علائم مثبت در کاهش نرخ تورم بود، تحت تأثیر گزارش‌ها سمپوزیوم سالانه جکسون هول Jackson hole رنگ باخت و در نتیجه کلیه بازارها دچار ریزش مجدد شدند. هرچند تجربه نشان داده که گردهمایی سالانه جکسون هول معمولاً تأثیر موقت و کوتاه‌مدت بر روند کلی بازارهای مالی دارد.

وی افزود: به واسطه سخنرانی جروم پاول (Jerome Powell)، رییس فدرال رزرو ایالات‌متحده در سمپوزیوم سالانه، بازار کریپتو به عنوان بخش لاینفک بازارهای جهانی دچار نوسان شدید گردید. این امر باعث اضطراب و نگرانی اغلب فعالان اقتصادی همچنین دارندگان و معامله‌گران ارزهای دیجیتال شد که در پارامتر نمودار ترس در تمامی بازارهای جهان اکنون مشهود است.

دوره دردناک تورم در اقتصاد دنیا

عضو کمیسیون بلاک چین و رمز ارز سازمان نصر ضمن اشاره به چند سؤال مهم در اقتصاد دنیا گفت: در وضعیت فعلی پیرامون سرنوشت ریزش بازارهای جهانی، رکود اقتصادی، بازار طلا، بیت کوین و دیگر آلتکوین سؤالاتی مطرح است. باید بررسی شود که آیا بحران اقتصاد جهانی نقش سپر تورمی را ایفا خواهد کرد؟ در نهایت این که آیا اقتصاد جهان در آستانه تجربه‌ی بحرانی مشابه با سال ۲۰۰۸ است؟ برای اینکه پاسخ مناسبی برای سؤالات مذکور داشته باشیم، باید تصویر مناسبی از آنچه که اقتصاد جهانی در حال تجربه است، به دست بیاوریم. به همین منظور لازم است وضعیت سه اقتصاد برتر جهان که تأثیر تعیین‌کننده‌ای در وضعیت جهانی اقتصاد دارند را زیر ذره‌بین ببریم.

عباسی خاطرنشان کرد: پاول در گزارش سخنرانی اخیر خود عمدتاً به تدابیر تیم اقتصادی فدرال رزرو برای مهار تورم و افزایش نرخ بهره اشاره کرد و سخن از طولانی شدن دوره دردناک تورم به میان آورد اما داده‌های مهمی که پاول از اشاره به آن خودداری کرد، تحلیل وضعیت تولید ناخالص داخلی GDP در امریکا در ۳‌ماهه اول، ۳‌ماهه دوم و ۳ ماه سوم سال است. بنابر آمار منتشر شده، نرخ GDP آمریکا در ۳‌ماهه دوم و سوم سال ۲۰۲۲ به ترتیب منفی ٪۰.۶- و منفی ٪۱.۶ - درصد بوده است.

وی افزود: بر اساس نظر برخی از اقتصاددانان هر زمان تولید ناخالص داخلی GDP در ۲ دوره زمانی متناوب منفی باشد، از لحاظ تکنیکی اقتصاد آن کشور عملاً وارد دوره رکود شده است که با توجه به افزایش فزاینده سطح تورم در امریکا و به تبع آن کاهش مصرف، تولید و فعالیت اقتصادی می‌توان گفت اقتصاد آمریکا عملاً وارد دوره Stagflation یا رکود تورمی شده است.

عضو کمیسیون بلاک چین و رمز ارز سازمان نصر در ادامه اشاره‌ای به اقتصاد چین کرد و پیرامون تجربه مشابه بحران مالی جهانی در سال ۲۰۰۸ گفت: با بررسی داده‌های اقتصادی چین که عملاً موتور تولید و اقتصاد بسیاری از کشورها من‌جمله آمریکا است، به آمار نگران‌کننده‌ای بر می‌خوریم. برخلاف پیش‌بینی‌های تیم اقتصادی دولت چین، رشد اقتصادی این کشور از ماه آوریل تا جون به ۰.۴ دهم درصد رسیده است. در صورتی که حداقل پیش‌بینی‌های اقتصاددانان چین برای دوره مشابه معادل یک درصد بوده است.

خروج سرمایه از بانک‌های چین موضوعی نگران‌کننده است

عباسی اظهار کرد: کاهش بازدهی و نرخ رشد در اقتصاد چین باعث می‌شود، امید بهبود در وضعیت اقتصاد جهانی به حداقل ممکن برسد. به نظر می‌رسد دوره‌ی پاندمی کووید در چین، در ادامه آن سیاست‌های بسیار سخت‌گیرانه دولت در مهار پاندمی کووید تحت عنوان zero infection policy و به تبع آن تعطیلی متعدد کارخانه‌ها تولیدی صدمات جبران‌ناپذیری را به اقتصاد چین وارد آورده است. نکته نگران‌کننده در اقتصاد چین تمایل اخیر سرمایه‌گذاران چینی به خروج سرمایه‌ها از بانک و تبدیل آن به سرمایه مطمئن‌تر است. این وضعیت، مشابه بحران مالی سال ۲۰۰۸ و ورشکستگی بانک‌ها و مؤسسات مالی در امریکا است،

وی افزود: حدود ۷۰ درصد سرمایه‌گذاران چینی سرمایه‌های خود را متمرکز بر املاک و ساخت‌وساز کرده‌اند که خروج این سرمایه‌ها از بانک‌ها بی‌شک اقتصاد چین را با چالش خطرناک فروپاشی مواجه خواهد کرد. مضاعف آنکه اغلب پروژه‌های ساختمانی نیمه‌کاره رها خواهد شد و بازار مهم ملک و ساخت ساز که چرخه مهم اقتصاد چین است، صدمات جبران‌ناپذیری را تجربه خواهد کرد.

عضو کمیسیون بلاک چین و رمز ارز سازمان نصر در خصوص اقتصاد اتحادیه اروپا خاطرنشان کرد: اقتصاد اروپا شکننده‌ترین حالت خود را در ۵۰ سال اخیر تجربه می‌کند. انگلیس تورمی معادل ۹.۴٪ درصد را تجربه می‌کند که بر اساس پیش‌بینی‌ها تا پایان سال امکان دو رقمی شدن تورم در انگلیس حتی تا ۱۵ درصد دور از ذهن نیست کشورهای اتحادیه اروپا نیز ۱۰.۸ ٪ درصد تورم را تجربه می‌کنند. در حالی که کشورهای ضعیف‌تر اروپایی نظیر استونی تورم ۲۰ درصد را هم در اقتصاد خود ثبت کردند. افزایش تورم منجر به کاهش نقدینگی و کاهش توان خرید سپس کاهش بازدهی کارخانه‌ها و کاهش خدمات و در ادامه آن بیکاری و زایش بحران جدیدتر می‌شود و این عمل به معنای دور باطل در اقتصاد است. در این میان وضعیت اروپا به دلیل جنگ روسیه و اوکراین بسیار وخیم‌تر و دردناک‌تر خواهد بود. خودداری روسیه از تأمین گاز اروپا در زمستان پیش رو بی‌شک باعث افزایش قیمت انرژی و بالطبع افزایش نرخ تورم در کشورهای اروپایی خواهد شد.

عباسی تأکید کرد: با نگاه اجمالی به وضعیت نگران‌کننده قدرت‌های برتر اقتصادی، متوجه شدیم، تورم و رکود تورمی در حال ریشه دواندن در این کشورها است. بنابر نظر رسمی اقتصاددانان برتر جهان این معضل اقتصادی تا مدت‌ها قابل‌ رفع و رجوع نخواهد بود. در این آشفته‌بازار، انتظار داشتیم ارزهای دیجیتال و بیت کوین که از آن به عنوان طلای دیجیتال یاد می‌شود، به عنوان یک سپر تورمی عمل کرده و با افزایش قیمت و بهبود بازار مواجه شوند و وضعیت مناسبی را تجربه کنند که این موضوع مهم حاصل نشد!

وی افزود: اکنون سؤالات بی‌شماری مثل این سؤال که آیا تصورات عمومی از عملکرد رمز ارزها اشتباه بوده است؟ ذهن اغلب فعالان اقتصادی و فعالان حوزه ارزهای دیجیتال را اشغال کرده است. به‌زعم من خیر. نکته کلیدی ماجرا، در بحران جهانی نقدینگی نهفته است؛ یعنی دغدغه‌های مهم‌تر روزمره زندگی سرمایه‌گذاران. یا به عبارتی دغدغه نان.

عضو کمیسیون بلاک چین و رمز ارز سازمان نصر در ادامه گفت: سرمایه‌گذاران خرد برای رفع نیازهای اولیه زندگی نظیر تأمین غذا، انرژی و سرپناه دارایی‌های دیجیتال خود را فروخته‌اند. این روند به دلیل عدم تناسب این هزینه‌ها با نرخ تورم ایجاد شده است. همین اتفاق نیز برای استخراج‌کنندگان ارزهای دیجیتال افتاده است، به دلیل افزایش تورم و افزایش هزینه‌ها، بخش عمده‌ای از ارزهای استخراج شده برای پوشش هزینه‌ها روانه‌ی بازار می‌شود. این دقیقاً پدیده است که سرمایه‌گذاران کلان و بازار گردان متصور آن است. خرید در پایین‌ترین سطوح ممکن است.

ماه‌های سپتامبر و دسامبر نقطه عطف سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال است

عباسی عنوان کرد: مسیر بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین مشخص و مستقل است که فارغ از وضعیت موجود در مسیر حرکتی تاریخی خود چندین بار دوره انباشت و کاهش قیمت را تا ۸۰ درصد تجربه کرده است. تجربه تاریخی نشان می‌دهد بیت کوین در مسیر حرکتی خود قرار دارد. هر چند بنده تصورم از عملکرد بیت کوین به عنوان گزینه‌ای مناسب‌تر از فیات و ارزهای رایج کاملاً متفاوت با چیزی است که اکنون در حال تجربه آن است. ماه‌های سپتامبر و دسامبر نقطه عطفی برای سرمایه‌گذاران و فعالان ارز دیجیتال است.

وی افزود: علیرغم اینکه علم اقتصاد از موفق‌ترین علوم دنیا است اما پیش‌بینی اتفاقات آینده و احساسات بازار کار بسیار پیچیده است. هرچند برای پیش‌بینی آینده اقتصاد و بازارهای جهانی به ویژه بازار کریپتو باید موارد زیر را با دقت بسیار زیاد در ماه‌های دسامبر و سپتامبر زیر نظر داشت. در ماه‌های گذشته شاهد ریزش اغلب ارزها نظیر یورو در برابر دلار بودیم. این مهم از یک منظر بدان معنا است که هر ارزی غیر از چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها دلار در حال کاهش ارزش ذاتی خود و از دست دادن تسلط قبلی خود است. از منظر دیگر تمایل بازار به معامله کالاها بر اساس دلار است. چنانچه دامیننس و سلطه دلار در همین سطوح فعلی باقی بماند یا بیشتر شود، اقتصاد و تولید در سطح جهانی صدمات بیشتری را تجربه می‌کند. نرخ بیکاری در سطح جهان افزایش پیدا کرده و هزینه‌های بانکی نظیر وام افزایش بیشتری را تجربه خواهند کرد. طبعاً بازار بیت کوین ریزش بیشتری را تجربه خواهد کرد.

عضو کمیسیون بلاک چین و رمز ارز سازمان نصر تاکید کرد: به نظر من تنها امید برای کاهش سلطه دلار، افزایش نرخ بهره در کشورهای اتحادیه اروپا و چین قدرت‌های اقتصادی است که اگر تدابیر دیگر کشورها کارساز نباشد. عملاً اقتصاد جهانی دچار فروپاشی خواهد شد و بیت کوین از این قاعده مستثنی نخواهد بود. در حال حاضر سلطه یورو به پایین‌ترین سطح ممکن رسیده است. به نظر می‌رسد که احتمالاً در حال انباشت و بازگشت به سطوح مناسب‌تر که این نکته برای فعالان بازار کریپتو بسیار حائز اهمیت است. هرچقدر سطح دامیننس یورو بالاتر رود، بازار کریپتو عملکرد مناسب‌تری خواهد داشت.

عباسی اظهار کرد: تدابیر اتخاذ شده در کشورهای اروپایی نیز در همین راستا است هرچند معضل قیمت انرژی اقتصاددانان اروپا را با پیچیدگی‌های زیادی مواجه کرده است. تدابیر دولت چین عنوان موتور تولید در اقتصاد جهان بسیار تعیین‌کننده است. انتظار می‌رود دولت چین در ۲ ماه آتی ریل‌گذاری خود را برای رفع کاهش نرخ رشد اقتصادی و بدهی‌های بانکی تدوین کند و همچنین واکنش اقتصاد خود را در برابر معضل خروج سرمایه‌های مربوط به حوزه املاک تعیین و تبیین نماید. رفع محدودیت‌های کووید در چین و از سرگیری قدرتمند تولید و تغییرات در نرخ بهره بانکی می‌تواند برای اقتصاد جهان و کریپتو نویدبخش باشد.

عضو کمیسیون بلاک چین و رمز ارز سازمان نصر در پایان گفت: تصور می‌کنم فارغ از بحران نقدینگی و اقتصاد متزلزل در جهان ارزهای دیجیتال از یک منظر در مسیر طبیعی کاهش ۸۰ درصدی دوره‌ای خود چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها هستند. تجربه‌ای که در چندین سیکل مختلف به وقوع پیوسته است، اکنون در حال رخ دادن مجدد است و احیاناً در آینده هم تکرار می‌شود. اکنون بازار کریپتو در مرحله انباشت به سر می‌برد. با توجه به وضعیت فعلی اقتصاد جهانی و فاز انباشت در سیکل ارزهای دیجیتال، بازار بیت کوین و به‌ویژه آلتکوین ها ریزش بیشتری را در آینده‌ای نزدیک تجربه خواهند کرد و پس از پایان فاز انباشت، احتمالاً در پایان دسامبر بازگشت آرام و نسبی بازار، امری دور از دسترس نیست.

چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها

بازار بیت کوین اکنون برای هشت هفته متوالی کاهش یافته است، این اکنون طولانی ترین رشته پیوسته شمع های کندلی قرمز هفتگی در تاریخ معاملات این ارز دیجیتال است. در این هفته نگاهی به صورت کوتاه مدت (ماهانه) و هم در بلندمدت (4 ساله) بر روی بیت کوین و اتریوم خواهیم داشت.

علاوه بر این، ارزیابی بازارهای مشتقه نشان می دهد که ترس از نزول بیشتر، حداقل برای سه تا شش چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها ماه آینده، در چشم انداز بازار باقی می ماند. با نگاهی به اطلاعات درون زنجیره، می‌توانیم ببینیم که تقاضای فضای بلاک اتریوم و بیت‌کوین هر دو به پایین‌ترین حد چند ساله خود، کاهش یافته است و نرخ سوزاندن ETH از طریق راهکار تعبیه شده در آپدیت EIP1559 اکنون در پایین‌ترین حد خود قرار دارد که نشان از حجم پایین تراکنش های درون شبکه نیز دارد.

با همراهی عملکرد ضعیف قیمت، قیمت‌گذاری ترسناک در معاملات مشتقات و تقاضای بسیار ضعیف برای فضای بلاک در هر دو شبکه بیت کوین و اتریوم، می‌توانیم نتیجه بگیریم که طرف تقاضا همچنان شاهد ضعف و طرف عرضه با فشار بیشتر بر بازار غالب خواهد بود.

تغییرات قیمت در تحلیل هفتگی آنچین هفته اول خرداد 1401

آیا بازده بیت کوین و اتریوم کاهش می یابد؟

یک ایده کلی شکل گرفته است که با افزایش ارزش بازار، به طور کلی می توان انتظار داشت که بازده بیت کوین کاهش یابد. این نشان دهنده تعدادی از عوامل است که شامل موارد زیر است(اما محدود به آنها نمی شود):

• ارزش بازار بزرگتر به سرمایه بیشتری برای حرکت در هر جهت نیاز دارند.
• حضور پررنگ تر سرمایه گذاران نهادی، با استراتژی های معاملاتی پیشرفته تر و کاربرد معاملات مشتقه برای پوشش ریسک و کنترل نوسانات بازار.
• درک بهتر ریسک، عملکرد، همبستگی های در رفتار چرخه ای بیت کوین (هالوینگ).

بیت کوین از لحاظ تاریخی در یک چرخه تقریباً 4 ساله گاوی/خرسی معامله می شود که اغلب با رویدادهای نصف شدن پاداش استخراج هر بلوک (هالوینگ) همراه است. نمودار زیر نرخ رشد سالانه مرکب ۴ ساله (CAGR) بیت کوین را نشان می دهد.

اکنون می‌توانیم این فشار بر روی قیمت را در بازه طولانی‌مدت بررسی کنیم، با کمک معیار CAGR بهتر درک کنیم که از مقدار 200٪ + در سال 2015 به کمتر از 50٪ در بازه کنونی کاهش یافته است.

• مطالب پیشنهادی

درک و مفهوم هالوینگ و چگونگی عملکرد آن

بازدهی در تحلیل هفتگی آنچین هفته اول خرداد 1401

در کوتاه‌مدت، چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها ما همچنین می‌توانیم ببینیم که بازده ماهانه بیت‌کوین با عملکرد منفی 30% بسیار ضعیف و نا امید کننده بوده است. در واقع، بیت کوین در ماه گذشته هر روز 1 درصد از ارزش بازار خود را از دست داده است!

این بازده منفی در حال حاضر اندکی بدتر از رویداد کاهش اهرم معاملات در بازه 4 دسامبر سال گذشته است. دوره های زمانی مشابه با این میزان از بازده ماهانه نسبتاً نادر است، اما تقریباً همیشه این اتفاقات در زمان های آغاز یا پایان بازارهای خرسی به همراه نوسانات بالا در قیمت دیده شده است. برای درک بهتر این موضوع به تغییرات این معیار در بازه های زمانی مختلف گذشته در چارت زیر نگاهی خواهیم داشت.

ما می‌توانیم روند عملکردی بسیار مشابهی را برای اتریوم در ماه‌های اخیر ببینیم، اگرچه با عملکرد نسبتا ضعیف‌تر در مقایسه با بیت کوین (معادل با منفی 34.9٪ در یک ماه)، این نشان می‌دهد که همبستگی عملکرد بین این دو دارایی اصلی بازار ارزهای دیجیتال، علی‌رغم تفاوت‌های متعدد در ویژگی‌های اساسی هریک از آنها، همچنان قوی است و همچنان فلسفه راهبری بازار توسط بیت کوین و تقلید سایر بازار با اهرم بیشتر در همان مسیر پا برجا است.

بازدهی ماهانه تحلیل هفتگی آنچین هفته اول خرداد 1401

علاوه بر این، ما می توانیم رفتار جالبی بین عملکرد شاخص نرخ رشد مرکب سالانه (CAGR) بیت کوین و اتریوم به ویژه در طول روندهای نزولی مشاهده کنیم. در دوره عدم قطعیت در بازار پس از ماه مارچ 2020 و دقیقا دوباره از زمانی که بازار خرسی آغاز شد در می 2021، مشخصه های CAGR هر دو دارایی همگرا شده‌اند. به نظر می رسد اتریوم نیز با گذشت زمان با کاهش عملکرد بازگشتی روبرو می شود.

ETH عموماً در طول روندهای صعودی بهتر از BTC عمل کرده است، با این حال، به نظر می رسد که این واگرایی ها در طول زمان ضعیف تر می شوند (واگرایی به سمت بالا در آینده پایین تر می آید). اما در روندهای نزولی، می توان مشاهده کرد که ETH اغلب عملکرد ضعیف تری نسبت به BTC دارد و شاید نگهداری بیت کوین در بازارهای نزولی کار هوشمندانه تری برای عبور از بازار خرسی باشد.

مقایسه بازدهی بیت کوین و اتریوم

در حالی که بیت کوین بزرگترین دارایی بازار ارز دیجیتال از نظر ارزش گذاری حجم بازار باقی مانده است، و همچنان رتبه اول را در یک اکوسیستم در حال تکامل از بلاک چین ها، ارزهای مختلف، پروتکل ها و توکن هایی که وجود دارند، دارا چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها است. اتریوم، که سال‌هاست دومین رهبر بازار محسوب می‌شود، اغلب به‌ عنوان نمادی کلیدی برای بقیه بازار در جهت رشد و کاهش سایر آلت کوین ها در نظر گرفته می‌شود.

یک ابزار محبوب برای ردیابی عملکرد نسبی این دو ارز و چرخش پول در بین این دو، شاخص «تسلط بیت کوین» یا همان دامیننس بیت کوین در بازار است. نوع برتری زیر فقط عملکرد نسبی بیت کوین و ارزش بازار اتریوم را در نظر می گیرد. این معیار تلاش می‌کند تا این «چرخش بازار» کلان را به معیارهای عملکرد نسبی بسیار خاص تبدیل کند. از این رو می‌توان به چند نکته در تفسیر این نمودار اشاره کرد:

• کاهش واگرایی تسلط بیت کوین (فلش های سبز) در بازارهای صعودی است، زیرا سرمایه گذاران شروع به حرکت بیشتر در جهت افزایش ریسک می کنند.
• افزایش واگرایی تسلط بیت کوین (فلش های قرمز) نمونه ای از بازارهای نزولی است که در آن ریسک پذیری کاهش می یابد و بیت کوین تمایل به عملکرد بهتری نسبت به سایر بازار دارد.

در بازار فعلی و به دنبال ATH ثبت شده در ماه نوامبر، ما شاهد یک واگرایی در حال توسعه به نفع افزایش تسلط BTC در بازار هستیم. با توجه به جو منفی که با فروپاشی LUNA و UST در سایر ارزهای دیجیتال (آلت کوین ها) ایجاد شد، این روند ممکن است یکی از موارد مورد توجه در هفته های آینده باشد. لازم به ذکر است که میزان تسلط اتریوم در بازار نسبت به بازار نزولی 2018 برای مدت طولانی تری بالا باقی مانده است، که نشان دهنده افزایش ارزش بازار ETH با افزایش سن و بلوغ این ارز دیجیتال است.

معاملات بازار مشتقه در انتظار نزول بیشتر!

با حرکت به سمت بازارهای مشتقه، می‌توانیم شاهد وجود پیوند دیگری بین BTC و ETH باشیم، این بار در بازده‌های نقدی و آینده. در طول چرخه 2020 تا 2022، بازده تقریبا مساوی را می توان از هر دو دارایی با دوره های بسیار کمی از واگرایی به دست آورد. این نقطه داده دیگری است که نشان می دهد معامله گران در تلاشند تا از تمام بازدهی موجود در بازار، هرجا که نقدینگی و حجم معاملات آن اجازه دهد، استفاده کنند.

در حال حاضر، بازدهی پایه برای هر دو دارایی حدود 3.1 درصد است که از نظر تاریخی بسیار پایین است. با این حال، این در حال حاضر این مقدار بالاتر از بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده آمریکا که معادل با 2.78٪ است قرار دارد که ممکن است به سرمایه های جدید دلیلی برای ورود مجدد به فضای ارزهای دیجیتال را بدهد.

با این اوصاف، بازارهای اختیار معامله در شرایط عدم اطمینان کوتاه مدت و ریسک نزولی به ویژه در سه تا شش ماه آینده به قیمت گذاری پایین و پایین تر در قراردادهای آتی خود ادامه می دهند.

با چنین بازار نزولی سنگینی که در جریان است و با چنین عملکرد ضعیف قیمتی که در ماه های گذشته شاهد آن هستیم، جای تعجب نیست که بازار ترجیح قابل توجهی برای پیشنهادات فروش داشته باشد.

نسبت حجم معاملات باز “پوت/کال” در بازار آپشن از 50 درصد به 70 درصد در دو هفته گذشته افزایش یافته است. این نشان میدهد که سرمایه گذاران فعال در بازار به دنبال پوشش ریسک نزول بیشتر قیمت ها و بیمه کردن سرمایه های خود هستند.

با نگاهی به پایان سه ماهه دوم، می‌توانیم ترجیح زیادی برای موقعیت های پوت آپشن با قیمت‌های اصلی 25 هزار دلار، 20 هزار دلار و 15 هزار دلار در قراردادهای آپشن ببینیم. مجموعه معاملات باز کال آپشن نیزبیشتر در حدود قیمت 40 هزار دلاری متمرکز شده است.

این نشان می‌دهد که حداقل تا اواسط سال، بازار ترجیح زیادی در مورد نزول بیشتر قیمت ها دارد و در همین راستا معاملات و یا راهکارهای کاهش ریسک خود را برنامه ریزی کرده است.

معاملات باز در تحلیل هفتگی آنچین هفته اول خرداد 1401

با این حال، در مبنای بلندمدت، معاملات باز بازار آپشن در پایان سال بسیار سازنده‌تر هستند. ترجیح واضحی برای کال آپشن وجود دارد، با تمرکز بر قیمت های ما بین 70 تا 100 هزار دلار. علاوه بر این، قیمت‌های معاملاتی اختیار فروش غالب 25 هزار دلار و 30 هزار دلار هستند که در سطوح قیمتی بالاتر از اواسط سال قرار دارند.

بنابراین، بر اساس افزایش حجم معاملات باز، به نظر می رسد که بازار به طور خاص در مورد دوره فوری (2-3 ماهه) کاملاً نامطمئن است. با این حال، به نظر می رسد که این گروه از معامله گران از نوسانات مقطعی بازار کمتر سود می برند و دیدگاه سازنده تری نسبت به پایان سال دارند.

شهر مردگان آنچین!

شاید در تلاقی قوی با ترس کوتاه مدت بیان شده در بازارهای مشتقات، فعالیت زنجیره ای بیت کوین و اتریوم چشمگیر باقی بماند. در نهایت، تقاضای زیاد برای فضای بلوک و استفاده از یک شبکه عموماً به صورت تراکم شبکه و افزایش هزینه‌های تراکنش آشکار می‌شود. در حالی که بیت کوین شاهد افزایش دو برابری در کل هزینه های پرداخت شده در هفته گذشته در طول مدت نوسانات اخیر بوده است، این معیار از ماه می 2021 حدود 10 تا 12 بیت کوین در روز کاهش یافته است.

با وجود داشتن یک اکوسیستم بلاک چین نسبتاً پر جنب و جوش، اتریوم نیز شاهد کاهش قابل توجه تقاضا برای فضای بلوکی خود بوده است. در حالی که شبکه دارای برنامه های کاربردی، پروتکل های مالی و توکن های بسیار زیادی است، میانگین قیمت کارمزد تراکنش ها در شبکه اتریوم همچنان کاهش یافته است و اکنون تنها 26.2Gwei است.

به استثنای چند جهش در طول این مدت که به علت ضرب NFTهای پرمخاطب و فروش های مبتنی در هفته گذشته بوده است، هزینه کارمزد تراکنش های اتریوم از دسامبر در یک روند نزولی بوده است. میانگین هزینه تراکنش در پایین ترین سطوحی است که با پایین‌ترین سطح ماه می تا جولای 2021 و دوره عدم قطعیت پس از مارچ 2020 هم تراز است.

کارمزد اتریوم در تحلیل هفتگی آنچین هفته اول خرداد 1401

اثر ضربه‌ای کاهش تقاضا برای فضای بلوک اتریوم، کاهش خالص تعداد اتریوم های سوزانده شده از طریق اجرای پروتکل EIP1559 را شاهد است. پس از رسیدن به ATH 38940 ETH در روز به واسطه لانچ متاورس پروژه محبوب “Bored Ape Yacht Club” با نام “Otherside”، نرخ سوختن اتریوم اکنون به پایین ترین حد خود رسیده است.

در این هفته، 2370 ETH سوزانده شد که 50 درصد کاهش نسبت به ابتدای ماه می را دارد و نشان دهنده نرخ 18.4 درصدی از عرضه ضرب شده است (یعنی 81.6 درصد از ETH ضرب شده وارد گردش می شوند). در حالی که همچنان سوزاندن 18.4٪ از عرضه جدید بیشتر از 0٪ در قبل از آپدیت مربوطه است، اما همچنان ممکن است اتریوم های اضافی وارد عرضه شوند و در بازارهای های نزولی و در طول تقاضای ورودی ضعیف تر برای خرید می تواند یک سد قوی برای افزایش قیمت ها باشد.

سوزاندن اتریوم در تحلیل هفتگی آنچین هفته اول خرداد 1401

برای مشاهده تقاضای نسبی برای فضای بلوک اتریوم، می‌توانیم فعالیت زنجیره‌ای مرتبط با توکن‌های محبوب Defi را بررسی کنیم. AAVE، COMP، UNI و YFI. نمودارهای زیر تعداد آدرس‌های فعالی را که با این توکن‌ها در تعامل هستند و حجم انتقال داده شده به USD در هر کدام را نشان می‌دهد. اینها معیارها و مقایسه‌های نسبتاً ساده‌ای هستند، با این حال، روابط با عملکرد قیمت کاملاً آشکار است.

آنچه ما می بینیم یک همبستگی قوی بین فعالیت زنجیره ای و عملکرد قیمت توکن Defi است، و در حال حاضر هر دو نسبتاً بی انگیزه هستند. هفته گذشته یک افزایش جزئی در فعالیت ها مشاهده شد، اما باید دید که آیا این روند معکوس است یا صرفا یک حرکت کوتاه مدتی بوده است!

بازدهی دیفای در تحلیل هفتگی آنچین هفته اول خرداد 1401

جمع بندی و نتیجه گیری

بازارهای خرسی می توانند تمام سودهای قبلی را با ضرر بگیرند و این بازار خرسی خاص این کار را تا به اینجا کاملا درست انجام داده است. ( چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها راهنمایی مدیریت سرمایه در بازار خرسی ) تا زمانی که بازار به نوعی به یک کف پایدار نزدیک شود، وضعیت خرسی بازار معمولا به جای اینکه بهتر شوند بدتر می شوند و به فاز تسلیم در قیمت نزدیک میشویم. آنچه در بخش‌های بالا مشاهده کرده‌ایم، داستان نسبتاً منسجمی از عملکرد ضعیف قیمت، کاهش بازده بلندمدت، ترس از قیمت‌گذاری در بازارهای مشتقه کوتاه‌مدت و جنبه‌ای از فعالیت ضعیف درون زنجیره ای بوده است.

این اثر در سراسر بازار دارایی ارزهای دیجیتال نسبتاً دیده شده است، به طوری که هم بیت کوین و هم اتریوم در مقایسه با بازار افزایشی، میزان استفاده و تقاضای به شدت کمتری دارند. برای توکن های Defi، حتی بیشتر نیز بوده است. سیگنال هایی وجود دارد مبنی بر اینکه چرخش سرمایه داخلی به سمت بیت کوین در این زمان در حال رخ دادن است، که احتمالاً با سقوط LUNA و UST در هفته گذشته مشخصا این روند افزایشی شده است. چنین چرخشی یکی از ویژگی های تاریخی بازارهای نزولی است، زیرا سرمایه گذاران به سمت دارایی های مطمئن تر حرکت می کنند و تقریبا بیت کوین امن ترین ارز دیجیتال از نظر کل سرمایه گذاران است.

با این اوصاف، عملکرد قیمتی 12 ماهه اخیر صنعت ارزهای دیجیتال نسبت به دلار آمریکا تاسف‌آور است ولیکن در بازه بلند مدت همچنان برای سرمایه گذاری توجیه پذیر می باشد.

امیدواریم از این مقاله تحلیل هفتگی آنچین حداکثر استفاده جهت بررسی آینده بازار و روندهای احتمالی را برده باشید.

جستجو عبارت "آیا پس از اجرای هالوینگ بیت کوین، باید منتظر افزایش قیمت آلت کوین‌ها باشیم"

عبارت "آیا پس از اجرای هالوینگ بیت کوین، باید منتظر افزایش قیمت آلت کوین‌ها باشیم" از بین تمام اطلاعات، اخبار، مقالات و محتوای وب سایت کریپتوهگزا جستجو شده و با ذکر منبع آن نمایش داده شده است. ، جستجوهای انجام شده برای آیا پس از اجرای هالوینگ بیت کوین، باید منتظر افزایش قیمت آلت کوین‌ها باشیم در کریپتوهگزا.

آیا پس از اجرای هالوینگ بیت کوین، باید منتظر افزایش قیمت چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها آلت کوین‌ها باشیم ؟

شرایط بازار آلت‌کوین‌ها پس از اجرای هالوینگ بیت کوین زک وئل(Zack Voell) تحلیلگر بازار رمزارزه.

رشد شدید قیمت آلت‌ کوین ها چه زمانی اتفاق می‌افتد؟ تحلیلگران پاسخ می‌دهند

فصل آلت کوین ها (Alt Season) بخشی از چرخه اصلی بازار ارزهای دیجیتال است که در آن قیمت بسیاری از توکن ها و سکه ها در مقابل بیت کوین و دلار رشد سریعی را تجربه می کنند. در این نوشته قصد داریم دو تحلیل از تحلیلگران معروف را در ارتباط با زمان تخمینی شروع این چرخه ی صعودی در قیمت ارزهای دیجیتال بررسی کنیم. […] The post رشد شدید قیمت آلت کوین ها چه زمانی اتفاق می افتد؟ تحلیلگران پاسخ می دهند appeared first on ارزدیجیتال.

نگاهی به قیمت آلت کوین‌ها ؛ حرکت بعدی ارزهای دیجیتال پس از بیت کوین چیست؟

ارزش کل بازار آلت کوینها (ارزهای دیجیتال به غیر از بیت کوین)، در هفته ی گذشته از سطح بحرانی ۸۰ میلیارد دلار عبور کرده و پس از آن فاز تثبیت آغاز شده است. آلت کوینهای برتر بازار رشد قابل توجهی در یک ماه و نیم گذشته از کفهای قیمتی خود داشته اند. برای مثال در میان آلت […] The post نگاهی به قیمت آلت کوین ها؛ حرکت بعدی ارزهای دیجیتال پس از بیت کوین چیست؟ appeared first on ارزدیجیتال.

رقابت ماینر‌ها برای کسب بیت کوین پیش از اجرای هالوینگ شدت گرفته است

تلاش ماینر‌ها برای جمع‌آوری بیت کوین‌ها بدون شک کاهش قیمت بیت کوین در ماه گذشته موجب &.

پس از هالوینگ پیش رو شرایط استخراج بیت کوین چگونه خواهد بود؟

اجرای هالوینگ بیت کوین در سال ۲۰۲۰ از نظر تاریخی اجرای هالوینگ موجب افزایش ارزش بیت ک&.

کارمزد تراکنش‌های شبکه‌ی بیت کوین در طول یک ماه ۸۰۰ درصد افزایش یافته است!

افزایش شدید کارمزد تراکنش‌های شبکه‌ی بیت کوین پس از اجرای سومین هالوینگ مقایسه‌ی م.

انطباق شگفت‌انگیز چرخه‌های چهار ساله‌ی تغییرات قیمت بیت کوین بر یکدیگر

بررسی نمودار تغییرات قیمت بیت کوین برای پیش‌بینی آینده تئوری «نسبت موجودی به جریان(S2F).

شمارش معکوس برای اجرای هالوینگ بیت کوین کش و بیت کوین اس‌وی

اجرای هالوینگ بیت کوین کش و بیت کوین اس‌وی هالوینگ بیت کوین کش بیت کوین کش(BCH) که امروزه ی&.

سومین هالوینگ در شبکه‌ی بیت کوین اجرا شد

اجرای سومین هالوینگ در شبکه‌ی بیت کوین فعالان بازار رمزارزها سرانجام اجرای یکی از م
.

هالوینگ بیت کوین باعث تحول در توازن عرضه و تقاضا در بازار این رمزارز خواهد شد

اجرای سومین هالوینگ چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها بیت کوین در نتیجه‌ی اجرای سومین هالوینگ تعداد بیت کوین‌هایی که
.

کریپتو هگزا سایت بازنشر خبری است و در قبال محتوای اخبار نشر شده هیچ مسولیتی ندارد.

لیست خبرهای جستجو شده برای آیا پس از اجرای هالوینگ بیت کوین، باید منتظر افزایش قیمت آلت کوین‌ها باشیم ، جستجوهای انجام شده برای آیا پس از اجرای هالوینگ بیت کوین، باید منتظر افزایش قیمت آلت کوین‌ها باشیم در کریپتوهگزا.

پربازدیدترین برچسب ها

اخبار گوناگون

کریپتو هگزا

وب سایت کریپتو هگزا یک موتور جستجوی تخصصی خبر در حوزه ارزهای رمز نگاری و کریپتو کارنسی میباشد. تمامی اخبار و مقالات بدون دخالت انسانی توسط نرم افزار جستجوگر از بهترین وب سایتهای فارسی زبان جمع آوری میشود و با ذکر منبع آن نمایش داده میشود و کریپتو هگزا در قبال محتوای مطالب هیچ مسئولیتی ندارد.

حریم خصوصی

با استناد به ماده 74 قانون تجارت الکترونیک مصوب 17/10/1382 مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت کریپتو هگزا مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها

بازار رمزارزها چند روزی است وضعیت خوبی ندارد و یکدست قرمز شده و در مدار نزولی قرار دارد. بیت کوین روز گذشته به کانال 35 هزار دلاری سقوط کرد و ارزش این بازار به زیر دو هزار میلیارد دلار رسید. از سه روز قبل بازار رمزارزها دچار شوک شدیدی شد و بیت کوین، بزرگ ترین رمزارز جهان که در چهار ماه گذشته بالای 40 هزار دلار معامله می شد، فقط در دو روز قبل بیش از 10 درصد سقوط کرد و ریزش آن همچنان ادامه دارد. دیگر ارزهای دیجیتال نیز وضعیت مشابه بیت کوین دارند و از این رمزارز مرجع پیروی می کنند. اتریوم دومین ارز بازار هم در کانال 2500 دلاری در حال معامله است و بازدهی هفتگی آن منفی 22 درصد بوده است.

سه ارز دیجیتال لوپرینگ (LRC)، هارمونی(ONE) و کادنا (KDA) هم در یک هفته اخیر بیش از 40 درصد ریزش داشته اند. عده ای معتقدند دلیل اصلی افت شدید بیت‎کوین اظهارنظر گری گنسلر رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا بوده است که بر تحت نظر قرار گرفتن پلتفرم های معاملاتی رمزارزها تاکید کرده تا از این طریق از سرمایه گذاران حمایت شود. از سوی دیگر با افزایش تلاش دولت ها و قدرت های اقتصادی در سراسر جهان برای محدود کردن رمزارزها، ارزش آن ها با کاهش روبه رو شده است.بیت کوین نسبت به بالاترین ارزش خود یعنی قله 68 هزار دلاری که در سال گذشته میلادی به دست آمد، سقوطی بیشتر از 40 درصدی را تجربه کرده و تنها از ابتدای سال جاری، بیشتر از 15 درصد افت کرده است اما همچنان برخی هنوز معتقدند که بازار در آینده مجددا در مدار صعود قرار می گیرد.

مهرداد دهقانی تحلیلگر و کارشناس بازارهای بین المللی در گفت وگو با «رسالت» درباره دلایل ایجاد روند نزولی قیمت در بازار رمزارزها گفت: برای بررسی دلایل نزول ارزش رمزارزها و بیت کوین از دو نگاه تکنیکالی که از طریق چارت انجام می گیرد و فاندامنتال می توان استفاده کرد. از نگاه فاندامنتالی محدود شدن رمزارزها توسط بعضی از کشورها، همه گیری امیکرون و اخذ تصمیمات سختگیرانه فدرال رزرو آمریکا برای کنترل تورم و سخنرانی رئیس بانک مرکزی آمریکا برای محدود شدن ترازنامه در پایین آمدن ارزش بیت کوین و سایر رمزارزها تاثیر داشته است. وی ادامه داد: از سوی دیگر بعضی از کارشناسان معتقدند سیکل صعودی بیت کوین به پایان نرسیده است. به طورمعمول هر چهار سال یک بار بیت کوین جهش زیادی را تجربه می کند و کارشناسان معتقدند در پایان سال 2021 و اوایل سال 2022 میلادی، چرخه چهارساله بعدی بیت کوین کامل می شود و احتمال دارد در اوج قیمتی قرار بگیرد اما فعلا بازار در شرایط نزولی قرار دارد. دهقانی اضافه کرد: چرخه و سیکل ارزش بیت کوین می تواند وسیع تر باشد و به همین منظور امکان اوج گیری مجدد بیت کوین پیش بینی می شود تا از سقف تاریخی خود عبور کند و قیمت جدیدی را به ثبت برساند. وی با اشاره به این که احتمال ریزش قیمت بیت کوین تا محدوده حمایتی 30 هزار دلار ازنظر نموداری فراهم است، گفت: بازار طی دو هفته در محدوده 40 هزار دلار قرار داشت و از دو روز گذشته به کمتر از 40 هزار دلار رسیده است. با این شرایط مانعی در این مسیر برای رسیدن قیمت بیت کوین به 30 هزار دلار وجود ندارد. هرچند محدوده 30 هزار دلار از نقاط پرقدرتی است که می تواند شرایط بازار را تغییر دهد و آن را وارد سیکل صعودی کند.

دهقانی، شکسته شدن محدوده 30 هزار دلار توسط بیت کوین را با سهولت همراه ندانست و گفت: احتمال دارد بازار به محدوده 30 هزار دلار برسد و مجددا به سمت بالا بازگردد و به 65 هزار دلار هم برسد، اما در شرایط فعلی نمی توان پیش بینی دقیقی از سقوط بیت کوین به زیر 30 هزار دلار داشت زیرا این محدوده دارای حمایت قوی است. این کارشناس بازارهای بین المللی، بازگشت رمزارزها به مدار صعودی در نیمه نخست سال جدید میلادی را امکانپذیر عنوان کرد و افزود: سیکل ارزش صعودی بیت کوین هنوز کامل نشده است و احتمال دارد فاز اصلاحی آن مقداری طولانی شود، اما در حال حاضر و در نگاه کوتاه مدت روند قیمت بیت کوین نزولی است. وی با اشاره به وضعیت آلت کوین ها در شرایط فعلی گفت: آلت کوین ها تاثیر مستقیمی از بیت کوین می گیرند زیرا بیت کوین برای آن ها مرجع محسوب می شود. زمانی که بیت کوین دچار ریزش می شود، این ترس بر آلت کوین ها هم سایه می اندازد و باعث می شود حتی اگر ازنظر ساختاری، فاندامنتالی و تکنیکالی هم در شرایط مطلوبی قرار داشته باشند، سیر نزولی در آن ها ایجاد شود. بیت کوین در دنیای رمزارزها، مرجعیت طلا در میان سایر فلزات گرانبها را دارد و غالبا سایر رمزارزها از بیت کوین تاثیر می گیرند مگر این که موارد خاصی پیش بیاید.

دهقانی با اشاره به این که اکنون زمان مناسبی برای خرید رمزارزها نیست، افزود: اگر روند نزولی فعلی بتواند فرصتی برای ورود کسانی که از بازار جامانده اند ایجاد کند، مانعی ندارد اما صرف خرید کردن در شرایط فعلی توصیه نمی شود. ورود به بازار نیازمند ایجاد سیگنال یا نشانه است و سیر نزولی فعلی می تواند تا مدت ها ادامه داشته باشد و یا شاید در کوتاه مدت به اتمام برسد، اما درمجموع در شرایط فعلی توصیه به خرید بیت کوین نمی شود.

حسین غضنفری کارشناس بازار رمزارزها بابیان این که ریزش فعلی بازار رمزارزها دلیل مشخصی ندارد به «رسالت» گفت: عواملی مانند محدود کردن رمزارزها و ماینینگ در کشورهای مختلف اثرات خود را در گذشته گذاشته و به همین علت نمی توان این مسئله را به ریزش های فعلی ارتباط داد. مولفه های ارزشمند در بازار هرگز به صورت خطی افزایش قیمت ندارند بلکه گاهی صعود کرده و سپس اصلاحات قیمتی را تجربه می کنند. شرایط فعلی بخشی از روندهای موجود در بازار رمزارزهاست و دلایل مشخصی باعث ایجاد آن نشده است. وی با اشاره به این که احتمال رسیدن قیمت بیت کوین به کمتر از 30 هزار دلار وجود دارد، گفت: بازار رمزارزها بازار جدیدی است که هنوز به بلوغ کامل نرسیده است و امکان ایجاد دستکاری در آن وجود دارد. به عنوان مثال سطح مقاومتی 30 هزار چهار فاز چرخه بازار آلت کوین ها دلار نقطه حساس و مهمی است و همه به آن اشاره می کنند، درصورتی که قیمت بیت کوین از نقطه حساس 30 هزار دلار پایین تر بیاید، همه با احتمال ترس از ریزش بیشتر اقدام به فروش کنند و به این واسطه در قیمت ها دستکاری می شود. غضنفری اضافه کرد: اکنون انتظار برای بازگشت قیمت بیت کوین به سمت بالا از سطح 34 تا 36 هزار دلار وجود دارد و به نظر می رسد بیت کوین از همین نقطه ای که در آن قرار دارد به سمت نقطه 50 هزار دلار حرکت می کند و احتمال رسیدن به این سطح بسیار زیاد است.وی در پایان سخنانش تاکید کرد: زمان دقیقی را برای صعود قیمت بیت کوین نمی توان ارائه داد ولی احتمالا در سال 2022 میلادی این اتفاق رخ خواهد داد. بیت کوین اکنون به عنوان جایگزین یا رقیب طلا مطرح می شود و منبع ذخیره ارزش محسوب می گردد و موسسات سرمایه گذاری بزرگی از آن استقبال می کنند.