بازدهی امسال بورس چقدر است؟

بورس در ۹ ماه امسال چقدر بازدهی داشت؟

بورس تهران سومین فصل سال را نیز صعودی پشت سر گذاشت تا همچنان یکه‌تازی خود را در میان بازارها حفظ کند. شاخص سهام در آخرین روز پاییز در یک قدمی قله تاریخی ۳۵۴ هزار واحدی ایستاد تا بازدهی خود را از ابتدای سال به بیش از ۹۸ درصد برساند.

به گزارش پایگاه خبری رخداد اقتصادی؛ این در حالی است که بازارهای رقیب در مدت مشابه تقریبا بدون بازدهی باقی ماندند. هجوم پول‌های تازه مهم‌ترین محرک رشد مداوم بورس تهران محسوب می‌شود. فصل پاییز دو روی متفاوت برای بازار سهام داشت؛ به‌طوری‌که از اواخر مهر شاهد یک روند اصلاحی بودیم، اما مجددا ورق برگشت و رونق نسبتا پرشتابی را در آذر ماه تجربه کردیم. این بار در کنار نقدینگی جدید، انتظارات تورمی، رشد نسبی نرخ دلار و بهبود قیمت‌ها در بازار جهانی، سوخت‌های تازه‌ای برای صعود قیمت سهام بودند. به‌طوری که دوباره ارزش معاملات روزانه را به ۲ هزار میلیارد تومان رساندند و سهامداران خُرد فعالیت پرشوری داشتند. بنابراین در آذر ماه حتی یک صنعت بورسی نیز افت شاخص را تجربه نکرد و بازدهی در صنایع مختلف از حدود ۸ درصد تا بیش از ۵۰ درصد متغیر بود. با این حال، کم‌توجهی به ریسک‌های موجود یکی از دغدغه‌های کارشناسان در شرایط کنونی است که پیش‌بینی روند قیمت‌ها در زمستان را دشوار می‌کند.

کارنامه بورس تهران در دومین فصل از سال ۹۸ درحالی به پایان رسید که نماگر اصلی سهام ضمن ایستادن در قله تاریخی، رشد ۲/ ۱۷ درصدی را ثبت کرد و بازدهی شاخص سهام از ابتدای سال ۹۸ درصد شد. رشد شاخص در پاییز، کمترین بازدهی فصلی بازار سهام در سال‌جاری محسوب می‌شود. با این وجود شاخص سهام در آخرین ماه پاییز با تنها یک روز معاملاتی منفی، رشدی معادل ۱۶ درصد را به ثبت رساند که بیشترین رشد ماهانه این نماگر از مهرماه سال ۹۷ به‌شمار می‌رود. به این ترتیب با توجه به رشد ۱۵ و ۱۲ درصدی دلار و سکه در پاییز، سهام همچنان پیشتاز بازارهای سرمایه‌گذاری باقی ماند. یکی از نکات مهم معاملات این فصل بورس تهران اما کاهش سرعت رشد قیمت سهام نمادهای چابک بورسی بود. از این رو در فصل پاییز شاخص کل هم‌وزن که نشانی از رشد یکسان تمام سهامبورسی دارد، به رشد ۴/ ۲۷ درصدی اکتفا کرد. هر چند این میزان رشد به مراتب بیشتر از شاخص کل است اما در قیاس با دو فصل ابتدای سال کاهش محسوسی را نشان می‌دهد (شاخص هم وزن در بهار و تابستان به ترتیب با افزایش ۷۱ و ۵۶ درصدی همراه شد). موضوعی که می‌تواند حاکی از کاهش رشدهای هیجانی در سهام کوچک‌تر و بازگشت توجه بورس‌بازان به نمادهای بزرگ بازار که عمدتا در زمره سهام کالایی قرار می‌گیرند، باشد. از دیگر نکات قابل توجه معاملات سومین فصل سال، بازگشت ارزش معاملات خرد سهام به سطوح ۲ هزار میلیارد تومانی در روزهای پایانی آذرماه بود. به این ترتیب در مجموع پاییز، میانگین روزانه ۱۸۰۰ میلیارد تومان مورد نقدینگی دادوستد قرار گرفت. در این میان خالص ارزش تغییر مالکیت از سبد حقوقی‌ها به حقیقی‌های بازار در آذر رکوردی تاریخی را به ثبت رساند و به ۲ هزار میلیارد تومان نزدیک شد.

شاخص اصلی بازار سهام در فصل پاییز موفق به ثبت رکوردهای متوالی شد. میانه مهرماه شاهد عبور این نماگر از کانال ۳۲۷ هزار واحدی بودیم. سطحی که پیش از این بی‌سابقه بود. پس از آن اما شاخص سهام مسیر کاهشی در پیش گرفت و در اواخر مهرماه تا کف ۳۰۱ هزار واحدی نزول کرد. از آن به بعد بود که این نماگر برای ۴۰ روز به نوسان محدود خود در بازه ۳۰۰ تا ۳۱۰ هزار واحدی ادامه داد. در این بازه زمانی که تا ابتدای آذرماه به درازا کشید، شاهد اتفاقاتی در سطح اقتصادی و سیاسی بودیم. افزایش بهای بنزین موجی از اعتراضات مردمی را به دنبال داشت که سبب شد تا برای دو هفته با قطعی اینترنت و کاهش دسترسی معامله‌گران به یکی از مهم‌ترین منابع اطلاع‌رسانی‌شان برای رصد بازارهای جهانی و داخلی مواجه باشیم. این مهم خود را به وضوح در کاهش ارزش دادوستدها نشان داد و روزهای کم‌رمقی را برای بورس تهران به ارمغان آورد. در ۷ آذر اما چله‌نشینی بورس تهران به پایان رسید و این نماگر از کانال ۳۱۰ هزار واحدی عبور کرد و در نهایت در یک قدمی کانال ۳۵۴ هزار واحد متوقف شد.

اوج‌گیری انتظارات تورمی

بعد از تصمیم بنزینی دولت در هفته‌ پایانی آبان‌ماه، بحث تبعات تورمی این رخداد در سطح اقتصاد ایران داغ شد و حتی بازارهای دارایی نظیر ارز و سهام نیز تحت‌تاثیر این مباحث سمت‌وسوی افزایشی به خود گرفتند. پس از ثبت کف دلار در اوایل آبان‌ماه در مرز ۱۱ هزار تومان در بازار آزاد، با اوج‌گیری موج اعتراضات نرخ دلار تا ۱۲۸۰۰ تومان نیز رشد کرد اما بار دیگر با تسلط بازارساز وادار به عقب‌نشینی شد. در میانه آذرماه اما بار دیگر شاهد رشد نرخ این ارز بودیم که پس از پنج ماه به کانال ۱۳ هزار تومانی بازگشت و در برهه‌ای از زمان حتی به کانال ۱۴ هزار تومانی نیز وارد شد. این موضوع به محرکی برای سبزپوشی سهام بورسی تبدیل شد. اثرگذاری رشد نرخ دلار بر بورس تهران را از چند منظر می‌توان مورد بررسی قرار داد. در یک نگاه افزایش بهای دلار و به موازات آن کاهش ارزش ریال سبب شد انتظارات تورمی که پیش‌تر به‌واسطه اصلاح قیمت بنزین ایجاد شده بود، تقویت شود. بورس تهران نیز که همواره در دوره‌های تورمی با رشد اسمی قیمت‌ها همراه شده است حال از روند نرخ دلار متاثر شده است. در واقع با افزایش شاخص ارزی کشور که به معنای کاهش بیشتر ارزش ریال است، بار دیگر سرمایه‌گذاران برای فرار از کاهش بیشتر ارزش سرمایه‌هایشان به سمت دارایی‌های دیگر روی می‌آورند. این مهم درحال‌حاضر به شکل تشدید تقاضای عمومی سهام انعکاس یافته است. دومین موضوع اما به افزایش تقاضا و همچنین رشد قیمت‌ها در بورس‌کالا بازمی‌گردد. نرخ محصولات عرضه شده از سوی شرکت‌های سهامی در بورس‌کالا طی روزهای پایانی آذرماه روندی افزایشی داشت. با تمام این تفاسیر درحال‌حاضر بیش از نوسانات روزانه این ارز، سطح پایداری دلار است که برای بورس تهران اهمیت دارد، چراکه نرخ‌های تعادلی دلار است که در صورت‌های مالی دوره‌ای شرکت‌ها منعکس می‌شود.

بی‌توجهی سهام به ریسک‌های موجود

طی دو سال اخیر بورس تهران به مامنی جذاب برای ورود نقدینگی تبدیل شده است. پول‌های تازه که خود به اهرمی پرقدرت برای صعود قیمت سهام بدل شدند. این روند صعودی اما ذهنیتی مبنی بر عدم امکان افت قیمت‌ها ایجاد کرده است. به عبارت دقیق‌تر، نوعی قاعده نانوشته ایجاد شده؛ به این معنا که «صرف خرید سهم و نگهداری آن به سود منتهی می‌شود و بازنده کسی است که می‌فروشد.» هرچند ظرفیت رشد سهام همچنان وجود دارد، اما این قاعده سرانگشتی می‌تواند به بی‌توجهی به ریسک‌های موجود و بی‌اعتنایی به عوامل اثرگذار واقعی بینجامد. واقعیت این است که دلایل مختلفی همچون محدودیت دامنه نوسان، نبود بازار دو طرفه و در عین حال فقر تحلیل در بورس کشورمان، جامعه تحلیلگر واقعی چندان فعال نبوده و در دو سوی بازار (عرضه و تقاضا) ضعف جدی دیده می‌شود. با غلبه این قاعده، افرادی که وارد گردونه معاملات سهام می‌شوند، تمایل کمتری به فروش داشته و در عین حال با سخنان خود در محافل عمومی و خصوصی، افراد بیشتری را جذب بازار سهام می‌کنند. این مهم خود را در رشد قابل‌توجه ارزش معاملات خرد سهام نشان می‌دهد. به‌طوری‌که میانگین روزانه دادوستد سهام از سطوح هزار میلیارد تومانی در آبان‌ماه، به بیش از ۲ هزار میلیارد تومان رسید.

مهم‌ترین ریسک این روزهای بورس تهران

همان‌طور که اشاره شد در هفته‌های پایانی پاییز شاهد رشد محسوس ارزش معاملات خرد سهام بودیم. متغیری که حال به شمشیری دولبه برای بورس تهران بدل شده است. حجم و ارزش بالای معاملات حاکی از دست به دست شدن زیاد سهام در این محدوده قیمتی است. یکی از نکات مثبت بازدهی امسال بورس چقدر است؟ جابه‌جایی‌های زیاد مالکیت سهام، بالا رفتن نقدشوندگی بازار است. با این حال افزایش سرعت معاملات در صورت عدم افزایش ضریب شناوری سهام شرکت‌ها و نبود عرضه‌های اولیه بزرگ و جذاب می‌تواند به حبابی شدن قیمت‌ها در برخی سهام و صنایع بورسی بینجامد. درحال‌حاضر برآوردها نشان می‌دهد باوجود بازدهی امسال بورس چقدر است؟ افزایش سهام شناور آزاد در نمادهای کوچک و متوسط بورسی، کماکان سهام شناور شرکت‌های بزرگ با تغییرات کمی همراه است. به همین نسبت ارزش معاملات در نمادهای کوچک و متوسط به طرز چشمگیری افزایش یافته‌است. عدم امکان پذیرش این حجم از پول در ساختار این شرکت‌ها منجر به تشدید روند صعودی قیمت‌ها خواهد شد که بیم بروز حباب‌های بزرگ را در این بخش از بازار سهام بیش از پیش می‌کند. موضوعی که در بلندمدت به‌عنوان مهم‌ترین ریسک بورس شناخته می‌شود.

بوی بهبود از بازار جهانی

یکی از بهترین خبرهایی که در هفته‌های پایانی آذرماه به گوش فعالان بازار سهام رسید، توافق ضمنی میان دو قدرت بزرگ اقتصادی دنیا یعنی چین و آمریکا بود. به این ترتیب پس از یک دوره طولانی جنگ تجاری، واشنگتن و پکن وارد فاز جدیدی شدند که بر مبنای آن مقرر شد در جهت کاهش تنش‌ها حرکت کنند.مطابق گفته‌ها در فاز اولیه توافق تجاری چینی‌ها متعهد شدندسالانه خرید کالاهای کشاورزی خود از آمریکا را به ۵۰ میلیارد دلار برسانند. همچنین سرقت حقوق معنوی را متوقف کرده، ارز خود را دستکاری نکنند و سیستم مالی خود را برای شرکت‌های خارجی بازتر کنند. در مقابل، آمریکا از افزایش تعرفه‌هایی که قرار بود ۱۵ دسامبر (یکشنبه) روی ۱۶۰ میلیارد دلار کالای چینی اعمال شود منصرف می‌شود و برای کاهش تعرفه‌هایی که روی ۳۶۰ میلیارد دلار از کالاهای چینی وضع شده است گام برمی‌دارد.

این مهم برای سهام کامودیتی‌محور بورس تهران که مدت‌ها مغفول واقع شده بودند، محرکی جدی بود. در این میان گروه فلزات سیگنالی مستقیم از توافق تجاری دریافت کردند. به این ترتیب فلزی‌ها با محوریت شرکت‌های بزرگ بازار وضعیت بنیادی جذابی داشتند که با سیگنال بهبود بازار جهانی فولاد، مس، سنگ‌آهن و روی می‌توانند مورد توجه معامله‌گران قرار گیرند. اهمیت این مهم آنجا مشخص می‌شود که نگاهی به ارزش بازاری شرکت‌های کالایی بورس تهران و نقش آنها بر شاخص کل بیندازیم. این سهام در مجموع بیش از ۶۰ درصد از ارزش کل بورس تهران را به خود اختصاص داده‌اند. شرایطی که می‌تواند بازدهی این بازار را از ابتدای سال‌جاری به‌زودی سه رقمی کند.

بودجه و کاهش نگرانی‌ها

اوایل آذر، با گسترده شدن سایه مباحث مربوط به کسری بودجه و نحوه جبران آن، شایعات درخصوص احتمال افزایش هزینه بنگاه‌ها از محل حذف معافیت‌های مالیاتی صادرات، هزینه انرژی، عوارض دولتی و… قوت گرفته است. با ارسال لایحه بودجه به مجلس در میانه آذرماه اما تا حدودی از نگرانی فعالان بازار کاسته شد. لایحه‌ای که در آن علاوه بر ادامه حیات ارز ترجیحی (موسوم به ۴۲۰۰ تومانی)، قیمت حامل‌های انرژی نیز رشد چندانی نکرد. پس از اصلاح قیمت بنزین، این انتظار به‌وجود آمد که نرخ دیگر حامل‌های انرژی نظیر گازوئیل، گاز و برق هم از سوی دولت با تعدیل جدی مواجه شود.

طی معاملات آذرماه هیچ صنعتی شاهد افت میانگین قیمت سهام زیرمجموعه‌های خود نبود و تمام گروه‌های بورسی سبزپوش شدند. در این میان اما کمترین میزان رشد شاخص صنعتعمدتا از آن گروه‌های بزرگ کالایی شد. در این میان دو گروه فرآورده‌های نفتی و کانه‌های فلزی به ترتیب با ثبت رشد ۴/ ۶ و ۱۰ درصدی در قعر جدول بازدهی گروه‌های ۳۸گانه بورسی در آذرماه قرار گرفتند. در میان گروه‌های کالایی بورس تهران، فلزات اساسی با افزایش ۱۹ درصدی میانگین قیمت سهام زیرمجموعه خود بهترین عملکرد ماهانه را در اختیار گرفت.

بیشترین میزان رشد قیمت‌ها اما از آن گروه تک‌نماد سایر معادن با افزایش حدود ۵۲ درصدی شد. سیمانی‌ها نیز در این ماه توانستند با ثبت رشد حدود ۴۱ درصدی زیرمجموعه‌های خود در رتبه دوم بیشترین بازدهی ماهانه قرار گیرند. دیگر گروه‌های کوچک بازار سهام نیز رده‌های بعدی صنایع پربازده آذرماه را به خود اختصاص دادند. بیشترین حجم دادوستدها اما بار دیگر از آن خودرویی‌ها شد. این گروه در مجموع شاهد دادوستد حدود ۹/ ۳ هزار میلیارد تومان نقدینگی در آذرماه بود. پس از آن گروه فلزات اساسی بیشترین ارزش معاملات آخرین ماه پاییز را به میزان ۸/ ۳ میلیارد تومان به خود اختصاص داد.

خالص ارزش تغییر مالکیت از سبد حقوقی‌ها به حقیقی‌های بازار در آذر رکوردی تاریخی را به ثبت رساند و به ۲ هزار میلیارد تومان نزدیک شد. بر اساس آمار موجود تاکنون چنین رکوردی در معاملات خرد بورس تهران مشاهده نشده است. در این ماه از ۳۹ صنعت فعال بورسی، تنها چهار صنعت خرده‌فروشی، زغال‌سنگ، مخابرات و محصولات چوبی در لیست فروش حقیقی‌ها قرار گرفتند و بقیه بازدهی امسال بورس چقدر است؟ گروه‌ها شاهد جابه‌جایی نقدینگی در مسیر حقوقی به حقیقی بودند. در این میان بانکی‌ها با جابه‌جایی ۲۴۲ میلیارد تومان نقدینگی از پرتفوی معامله‌گران عمده به سبد سهام حقیقی‌ها در صدر توجه بازیگران خرد بازار در آخرین ماه پاییز قرار داشتند. پس از آن شاهد درخشش دو گروه فلزات اساسی و فرآورده‌های نفتی به ترتیب با خالص تغییر مالکیت ۱۸۵ و ۱۵۸ میلیارد تومان در مسیر حقوقی به حقیقی بودیم. دیگر گروه‌های کالایی نیز در این ماه با خالص خرید مثبت از سوی بازیگران خرد همراه شدند. در میان شرکت‌های بورسی نیز در بانک اقتصادنوین ۲۵۵ میلیارد تومان نقدینگی به پرتفوی حقیقی‌ها افزوده شد. پس از آن سهام فولادمبارکه اصفهاندر مرکز توجهات معامله‌گران خرد قرار داشت و با جابه‌جایی ۱۴۸ میلیارد تومان نقدینگی در مسیر حقوقی به حقیقی همراه شد.

مسیر سهام در فصل آخر؟

پس از یک رالی قدرتمند در آذرماه، اکنون توجه معامله‌گران به عوامل متعددی معطوف خواهد بود. اولین مساله به جریان نقدینگی برمی‌گردد. از این رو با توجه به قدرت جریان پول، حفظ سطوح بالای ارزش معاملات می‌تواند نقش قدرتمندی در روند قیمت‌ها داشته باشد و هرگونه عامل دیگری را حداقل در کوتاه‌مدت خنثی کند. در این میان گزارش‌ عملکرد شرکت‌ها در آذرماه تا انتهای هفته جاری در مرکز توجه فعالان بورسی قرار خواهد داشت. هرچند در کلیت این گزارش‌ها انتظار عجیبی وجود نخواهد داشت، اما در برخی صنایع که بحث افزایش نرخ مطرح بوده، عملکرد آذر می‌تواند اهمیت پیدا کند. در ادامه نیز گزارش ۹ماهه شرکت‌ها از نگاه تحلیلی اهمیت می‌یابد که در این خصوص بحث کاهش احتمالی هزینه‌ها در برخی گروه‌های خاص می‌تواند بر قیمت سهام اثر محسوسی داشته باشد. در این فصل همچنین جای خالی عرضه اولیه سهام در بورس تهران به شدت احساس می‌شد که با توجه به برخی اخبار شنیده شده انتظار می‌رود در ماه‌های باقی‌مانده از سال شاهد عرضه‌های اولیه جذابی در این بازار باشیم.

تورم در جهان چقدر است؟

متوسط نرخ تورم در اتحادیه اروپا طی ماه اوت 2022 دو رقمی شد.

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری برنا، پایگاه خبری کمیسیون اروپا (یورو استات) اعلام کرد متوسط نرخ تورم در اتحادیه اروپا طی اوت 2022 به 10.1 درصد رسیده است. نرخ تورم اتحادیه اروپا در این ماه نسبت به ماه قبل 0.3 واحد افزایش داشته است. در ماه جولای متوسط نرخ تورم 27 عضو اتحادیه اروپا 9.8 درصد اعلام شده بود.

ترکیه

میلیون‌ها نفر از مردم ترکیه به خاطر تور سرسام‌آور و سقوط ارزش لیر در آستانه فلاکت مالی قرار گرفته‌اند و در سراسر کشور کارخانه‌ها، کشاورزان و خرده فروشان تحت فشار هستند.

دولت ترکیه متوسط نرخ تورم سالانه منتهی به ماه سپتامبر را ۸۳.۴۵ درصد اعلام کرد که بالاترین حد در ۲۴ سال گذشته است. بر اساس آمار رسمی دولت ترکیه، تورم این کشور در ماه گذشته میلادی به بالاترین حد خود در میان اقتصادهای بزرگ گروه ۲۰ رسیده است.

آمریکا

نرخ تورم در آمریکا به بالاترین رقم طی چهار دهه گذشته رسیده است و بررسی‌ها نشان می‌دهد درحالی‌که قیمت کالاهای موردنیاز مردم رکوردهای چندین ساله را شکسته است بیشتر آمریکایی‌ها افزایش قیمت‌ها را احساس می‌کنند.

بدون احتساب مواد غذایی و انرژی، شاخص قیمت مصرف کننده اصلی به ترتیب ۰.۶ و ۶.۶ درصد افزایش یافت. افزایش سالانه تورم هسته بالاترین رقم از آگوست ۱۹۸۲ تاکنون بوده است.

انگلیس

بانک مرکزی انگلیس، نرخ بهره اصلی خود را ۵۰ واحد پایه افزایش داد و به ۲.۲۵ درصد رساند که هفتمین افزایش متوالی نرخ بهره است.

با این وجود، قبض‌های انرژی همچنان صعودی است و انتظار می‌رود تورم در ترکیب با اثرات غیرمستقیم هزینه‌های انرژی بالاتر، قبل از شروع کاهش، در طی چند ماه آینده بالای ۱۰ درصد باقی بماند.

فرانسه

فرانسه در اوت امسال با نرخ تورم 6.6 درصدی مواجه شده است شهروندان را معترض و به خیابان ها کشانده است.

فقط ۱۰ نماد معاملاتی در بورس متوقف است

وزیر امور اقتصادی و دارایی در حاشیه آیین نکوداشت سهام عدالت گفت: هم اکنون ۶۵۰ شرکت در بورس تهران حضور دارند و تعداد نمادهای معاملاتی متوقف ۱۰ نماد است.

به گزارش ایران اکونومیست؛ مسعود کرباسیان وزیر امور اقتصادی و دارایی امروز در حاشیه برگزاری مراسم نکوداشت سهام عدالت در جمع خبرنگاران گفت: سهام عدالت طبق قانون برای بیش از 45 میلیون تخصیص داده شده و طبق لایحه‌ای که ارسال شده اگر قرار شد افراد جدیدی مشمول این سهام شوند، به طور حتم اعمال می شود.

وی افزود: در آخر سال 95 برای پرداخت اقساط باقیمانده سهام عدالت تا آبان ماه به مشمولان فرصت داده شد، اما تمدید بیشتر آن به دلیل ضرورت پرداخت سود نقدی امکان پذیر نبود.

وی در برابر پرسش مبنی بر اینکه چرا با وجود تلاش دولت برای تعیین تکلیف سهام عدالت، اما وضعیت بازار سهام مناسب نیست و دولت حمایتی از این بازار ندارد، با طرح این پرسش از خبرنگار ما که چرا بورس مناسب نیست ،گفت: از شما می پرسم که امروز شاخص بورس چقدر است و شما که خبرنگار بورس هستید، جواب دهید که شاخص کل بورس چند است؟

کرباسیان گفت: بازدهی شاخص بورس در حال حاضر را اگر تحلیل کنیم، جواب بدهید که نرخ بازدهی امسال شاخص سهام چقدر بوده است؟ بازدهی حدود 27 درصد بوده است.

وی در برابر این پرسش فارس که حجم معاملات سهام و پراکندگی صنایع بورسی نشان دهنده بازدهی مورد نظر شما برای کل صنایع بورسی نیست، پاسخ داد: باید با آمار صحبت کنید.

وزیر اقتصاد از خبرنگار بورس با این پرسش که هم اکنون چند شرکت در بورس داریم، پس از پاسخ مبنی بر اینکه هم اکنون حدود 365 شرکت در بورس فعال هستند، در واکنشی عجیب گفت: «تمام آمارهای شما اشتباه است و الان 650 شرکت در بورس حضور دارند. آمار را درست نمی گویید ،650 شرکت در بورس است و تعداد نماد های معاملاتی که متوقف است به 10 نماد نمی رسد.»

وی در برابر این سوال که دولت چه برنامه ای برای حمایت از بورس دارد گفت: «به عنوان خبرنگار با ذهنیت نباید صحبت کنید. چیزی را بخواهید القا کنید که واقعیت ندارد ، من نمی‌توانم جواب بدهم .»

بازار سبزرنگ بورس، پس از هفت هفته/ بازار سهام، رنگ سبز هفتگی بورس

یاز اکو - بورس اوراق بهادار تهران هفته گذشته را برخلاف هفته‌های پیشین مثبت سپری کرد. به‌طوری که نماگر اصلی تالار شیشه‌‌ای طی معاملات هفته پس از گذشت ۷ هفته بازدهی منفی، توانست عملکرد مثبت ۰/۴۵ درصدی را در کارنامه هفتگی خود به ثبت برساند.

یاز اکو؛ جعفر ساعی نیا _ بورس اوراق بهادار تهران هفته گذشته را برخلاف هفته‌های پیشین مثبت سپری کرد. به‌طوری که نماگر اصلی تالار شیشه‌‌ای طی معاملات هفته پس از گذشت ۷ هفته بازدهی منفی، توانست عملکرد مثبت ۰/۴۵ درصدی را در کارنامه هفتگی خود به ثبت برساند. بر این اساس دماسنج اصلی بازار فاصله خود را از مرز حمایتی یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحد افزایش داد و در سطح یک میلیون و ۳۱۹ هزار واحد ایستاد.

علاوه بر این روند خروج پول سرمایه‌گذاران خرد نیز با خالص تغییر مالکیت بازدهی امسال بورس چقدر است؟ منفی هفته اخیر، بیست و پنجمین هفته متوالی خروج پول را به ثبت رساند. کارشناسان بر این باور هستند که روند صعودی روزهای اخیر شاخص کل می‌تواند عمدتا به دلیل ایجاد فضای حمایتی نسبت به سطح روانی ۱/۳ میلیون واحد باشد. بنابراین انتظار می‌‌رود که با توجه به برخی بلاتکلیفی‌‌ها یا ابهامات بازار روند نزولی با شیب ملایم‌‌تری سپری شود.

بازار سکه/ روند نسبتاً نزولی سکه در هفته گذشته

سکه طلا در دادوستدهای هفته گذشته روند نسبتا نزولی داشت. به‌طوری که سکه امامی در نزدیکی سطح ۱۵ میلیون تومان در نوسان بود. بر این اساس هر قطعه از این مسکوک یاد شده با ثبت عملکرد منفی ۰/۲۷ درصد در کارنامه هفتگی خود، در سطح ۱۵ میلیون و ۴۰ هزار تومان ایستاد. با وجود تاثیرات مستقیم نرخ دلار آزاد بر قیمت سکه طی روزهای اخیر، افت و خیزهای چشم‌‌گیر بهای طلای جهانی نیز مانع از رشد هر چه بیشتر بهای سکه مذکور شد.

از این رو حباب سکه امامی نیز همچنان در سطوح بالای دو میلیون تومان، معادل دو میلیون و ۲۷۰ هزار تومان است. بنابراین کارشناسان این حوزه بر این باور هستند که سکه توان جهش قیمتی چندانی ندارد. اما در مقابل برخی معتقدند در صورت شکست قوی سطح ۱۵ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان می‌توان انتظار دستیابی به سطوح بالاتر را برای سکه داشت.

بازار طلای جهانی/ نوسان در میانه کانال ۱۶۰۰ دلاری

در روز معاملاتی جمعه هر اونس طلای جهانی در میانه کانال ۱۶۰۰ دلاری در نوسان بود و در نهایت در محدوده قیمتی ۱۶۴۶ دلار دادوستد شد. به عقیده برخی کارشناسان قیمت این فلز گرانبها در روزهای آتی می‌تواند تحت تاثیر تقویت شاخص دلار همچنان پایین‌‌تر از سطح کلیدی ۱۷۰۰ دلار باقی بماند. با وجود چشم‌انداز صعودی که کارشناسان برای شاخص دلار متصور شده‌اند، در روز‌‌های اخیر پس از رسیدن این نماگر به بالاترین رقم دو هفته‌ای یعنی ۱۱۳ واحد، تغییر مسیر دادوکاهش یافت. چرا که آخرین آمارهای منتشر شده نشان از این دارد که فدرال رزرو هنوز در سیاست‌های انقباضی خود در برابر فشارهای قیمتی بسیار عقب مانده است.

با این حال، با توجه به چشم‌‌انداز شاخص دلار که نشان می‌دهد می‌تواند طی هفته‌های آینده به محدوده ۱۲۰ واحد نیز برسد، این موضوع بر روند طلا فشار مضاعفی خواهد داشت.

بازار اوراق مسکن/ اندک منفی در عملکرد هفتگی

اوراق تسهیلات بانک مسکن که در فرابورس مورد معامله قرار می‌گیرند در هفته معاملاتی منتهی به ۲۰ مهر ماه، اغلب در محدوده منفی یک تا مثبت یک در نوسان بودند. در این میان اوراق تسهیلات مسکن مورد بررسی مربوط به اسفند سال ۱۳۹۹ در هفته اخیر از قیمت نزدیک به یکصد هزار تومان آغاز به معامله کرده و در پایان هفته با کاهش بیش از یک هزار تومانی، عملکرد هفتگی منفی بیش از یک درصد را به ثبت رساند.

به عقیده برخی کارشناسان عواملی که بر میزان تورم مسکن سال جاری اثر داشتند در نیمه اول امسال اتفاق افتاده و در قیمت هر متر مسکن نمایان شده‌‌اند. از این رو در نیمه دوم سال افزایش چشمگیری چندان محتمل به نظر نمی‌‌رسد. همچنین به نظر می‌‌رسد که راهکار تاثیرگذار بر بهبود قیمت‌‌ها در این بازار، کنترل تورم عمومی و افزایش ساخت‌و‌ساز است.

بازار نفت/ ثبات نسبی در بهای نفت

روز معاملاتی جمعه قیمت نفت کمتر از یک دلار نوسان داشته و با کاهش اندکی همراه بود. در این روز هر بشکه نفت خام برنت در محدوده ۹۳ دلار و ۵۴ سنت قرار گرفت و نفت وست تگزاس اینترمدییت نیز در سطح قیمتی ۸۸ دلار باقی ماند. این ثبات نسبی در قیمت طلای سیاه از آن جهت بود که با وجود حمایت اوپک پلاس برای کاهش عرضه نفت، تشدید ترس از رکود جهانی و تقاضای ضعیف نفت در چین، روند قیمتی نفت را برای ادامه صعود تضعیف کرده است.

همچنین یکی دیگر از دلایل کاهش قیمت نفت در روز معاملاتی اخیر مربوط به کاهش شاخص دلار بوده است. چرا که دلار آمریکا در این هفته از بالاترین سطح اخیر خود کاهش یافته و کالاهای دلاری را برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌‌تر کرد. بنابراین هر دو شاخص نفتی در بازدهی امسال بورس چقدر است؟ مسیر ثبت عملکرد منفی نزدیک به ۵ درصد حرکت می‌کنند.

بازدهی امسال بورس چقدر است؟

سود سپرده سالانه بانک‌ها تنها ۱۶ درصد است. اما در یک سال گذشته، بورس ۱۲ برابر و طلا و سکه بیش از دو برابر این بازار بازدهی داشته‌اند. یعنی سود ۱۶ درصدی بانک‌ها باید با سود ۱۸۹ درصدی بورس، ۳۷ درصدی سکه و ۴۰ درصدی طلا رقابت کند.

بهار امسال با افزایش یک درصدی، سود سپرده سالانه به 16 درصد رسید. این درحالی است که براساس آمار بانک مرکزی تورم سالانه سال گذشته 41 درصد و بر اساس آمار مرکز آمار ایران 34.8 درصد اعلام شده است. درواقع نرخ سپرده بانکی برای آنکه جذاب باشد، باید بیش از تورم باشد. اما دقیقا نصف تورم است.

اما سرمایه‌گذاری همین رقم در دیگر بازارها سود بیشتری عاید مردم کرده است. به همین دلیل کارشناسان توصیه می‌کنند نرخ سود بانکی حداقل تا اندازه تورم افزایش پیدا کند.

از ابتدای امسال رشد چشمگیر بازارهایی مثل بورس، مسکن، طلا و دلار هم مزید بر علت شد تا توصیه‌ها برای افزایش نرخ سود سپرده اوج بگیرید. کارشناسان معتقد بودند که افزایش یک درصدی سود سپرده هیچ تاثیری در میل افراد به سپره‌گذاری ایجاد نمی‌کند و جذابیت سایر بازارها موجب می‌شود در جذب نقدینگی به سرعت از بانک پیشی بگیرند.

از طرفی اخیرا بانک مرکزی نرخ سود در بازار بین بانکی را افزایش داد تا نرخ تورم را به سمت نرخ تورم مد نظرش (22درصد) هدایت کند. با توجه به اینکه اغلب افزایش سود بین‌ بانکی با افزایش سود سپرده همراه خواهد شد، مدتی است انتظارها برای افزایش نرخ سود سپرده شدت گرفته است.

آیا واقعا زمان افزایش نرخ سود سپرده نرسیده است؟ برای رسیدن به پاسخ بهتر برای این سوال لازم است از زوایای دیگر هم به سود سپرده ماهانه نگاه کرد.

بانک از پراید هم عقب ماند

بازدهی سرمایه‌گذاری بانک در یک سال 16 درصد و در یک ماه 1.3 درصد است. به این معنی که اگر شما 100 میلیون تومان را در بانک سپرده‌گذاری کنید ماهانه یک میلیون و 359 هزار تومان سود دریافت خواهید کرد.

حالا باید دید اگر این پول را به جای بانک در جای دیگری مثل دلار، طلا، سکه یا خودرو سرمایه‌گذاری می‌کردید در یک ماه ( فرضا مردادماه) چقدر سود می‌کردید؟

یکم مردادماه هر سکه بهار آزادی نه میلیون و 600 هزار تومان قیمت داشت. شما با 100 میلیون تومان میتوانستید حداقل 10 عدد سکه تمام بهار آزادی خریداری کنید. پایان مرداد ماه قیمت هر سکه تمام بهار آزادی به 10 میلیون و 500 هزار تومان رسید. به این معنی که شما می‌توانستید با خرید 10 سکه در ابتدای مرداد ماه و فروش آن در انتهای همین ماه 9 میلیون تومان سود کنید. یعنی با همین میزان سرمایه‌گذاری، در بازار سکه می‌توانستید حدود 7 برابر سپرده‌گذاری در بانک بهره ببرید.

همچنین اگر 100 میلیون سرمایه خود را به جای بانک در بازار طلا سرمایه‌گذاری می‌کردید می‌توانستید حدود 103 گرم طلا بخرید. چرا که قیمت هر گرم طلای 18 عیار ابتدای مرداد ماه 970 هزار تومان بود. آخر مرداد ماه قیمت هر گرم طلا به یک میلیون و 90 تومان رسید. یعنی اگر 100 میلیونتان را طلا خریده بودید در عرض یک ماه هشت میلیون و 240 هزار تومان سود می‌کردید، یعنی حدود شش برابر سود سپرده‌گذاری در بانک.

اما اگر ارز می‌خریدید چطور؟ یکم مرداد ماه هر دلار در بازار آزاد 22 هزار تومان معامله می‌شد، این نرخ آخر مرداد به 23 هزار و 150 تومان رسید. شما می‌توانستید با 100 میلیون تومان چهارهزار و 500 دلار بخرید و یک ماهه پنج میلیون و 175 هزار تومان سود کنید.

حتی اگر به جای صرف تمام 100 میلیون پس‌انداز خود با 91 میلیون آن یک پراید X111 می‌خرید می‌توانستید پایان ماه آن را با قیمت 94 میلیون تومان فروخته و سه میلیون سود کنید.

17 ماه انتظار برای خرید یک مترخانه

حالا فرض کنید فردی که نمی‌خواهد ریسکی را در سرمایه گذاری متحمل شود، تصمیم گرفته به سود ماهانه 1.3 درصدی بانکی بسنده کند. همانطور که گفته شد بانک ماهانه یک میلیون و 359هزار تومان سود به 100میلیون تومان می‌دهد. حالا باید دید در حال حاضر( شهریور ماه) با این سود ماهانه چه می‌توان کرد؟

یکشنبه ۲۳ شهریور قیمت طلا گرمی 18 عیار در بازار آزاد به یک میلیون و 197هزار و 700 تومان رسید. یعنی با سود یک ماه می‌توان حدودا یک گرم طلا خرید. قیمت دلار نیز اکنون در بازار آزاد به 26 هزار و 500 تومان رسیده است بنابراین با سود بانکی 100 میلیون تومان تنها 51 دلار می‌توان خرید.

بنابر آمار وزارت راه و شهرسازی متوسط هر متر مسکن در تهران به 23 میلیون تومان رسیده است بنابراین حدودا 17 ماه طول می‌کشد که بتوان با سود بانکی 100 میلیون تومان، یک مترخانه در پایتخت خرید. همچنین با قیمت فعلی پراید ( 105میلیون تومان) 77 ماه یعنی بیش از شش سال طول خواهد کشید که بتوانید با سود بانکی صاحب یک خودروی پراید شوید.

برای درک بهتر نرخ سود فعلی باید توجه داشت رقم سود بانکی ماهانه برای مبلغ 100میلیون تومان در حالی یک میلیون و 359 هزار تومان است که براساس گزارش مرکز آمار و داده های مرکز پژوهش‌های مجلس هر خانوار برای تامین اقلام بهداشتی و سبد کالاهای خوراکی مورد نیازشان باید حداقل ماهانه 3.6 میلیون تومان هزینه کنند.

در واقع اگر یک خانوار سرمایه 100 میلیونی خود را به شبکه بانکی بسپارند حتی به اندازه نیمی از هزینه تامین اقلام خوراکی و بهداشتی خود نیز نمی‌توانند سود بانکی دریافت کنند.