بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس


در اختیار معامله (که در خارج از خاک ایران با نام آپشن (option) شناخته می شود) یا قرارداد های این مدلی در حقیقت داریم از معاملات در آینده حرف میزنیم یعنی یک کالا با قیمت مشخص و با کیفیت مشخص و در زمان مشخص در آینده معامله میشود. این نوع بازارها دو طرفه هستند یعنی شما علاوه بر اینکه می توانید سهامی را بخرید و از رشد قیمت آن سود کنید می توانید سهامی را بفروشند و از کاهش قیمت آن نیز متنفع شوید. همچنین دارای اهرم هستند یعنی چند برابر سرمایه خود می توانید معامله کنید و قرار نیست کل سرمایه خود را درگیر معامله کنید

فیلم آموزشی اختیار معامله در بورس تهران با وحید زارع

قبل از اینکه به توضیح اختیار معامله بپردازیم اجازه دهید مروری اجمالی به انواع معاملات داشته باشیم تا بتوانید درک صحیح تری از اختیار معامله بدست آورید. در بازارهای مالی روش های متفاوتی برای دادستد کالا یا سهام وجود دارد که در زیر به مرور مهم ترین آنها می پردازیم.

انواع معاملات از نگاه کلی

معاملات نقدی : تحویل پول و کالا در لحظه معامله

معاملات سلف : تحویل پول در لحظه معامله و تحویل کالا در آینده

معاملات نسیه : تحویل کالا در لحظه معامله و تحویل پول در آینده

قراداد آتی (فیوچرز) : نوعی از ابزار مشتقه و قراردادی برای انجام یک معامله در آینده است. در این نوع قرارداد فروشنده و خریدار تعهد می‌دهند که مقدار مشخصی از یک دارایی را در زمان سررسید قرارداد با یک قیمت مشخص شده معامله کنند. لذا، خریدار و فروشنده خودشان را در برابر نوسان‌های قیمتی پوشش ریسک می کنند. مثلا یک نوع قرارداد آتی می‌تواند بین یک شرکت سد سازی و کارخانه تولید سیمان باشد که هر دو متعهد می‌شوند مقدار مشخصی از سیمان را با قیمت مشخصی در زمان مشخصی معامله کنند.

قرارداد های فوروارد : مانند قرارداد آتی هست ولی بصورت غیر رسمی و خارج از بورس انجام می شود. این بازارها به صورت شبکه‌ای مبتنی بر ارتباطات تلفنی و رایانه‌ای هستند که معامله‌گرانی را به همدیگر مرتبط می‌سازند. و وجود ریسک نکول (نقض و عدم پایبدی به قرار داد) باعث ایجاد تفاوت بین قرارداد فوروارد و فیوچرز می‌شود .

اختیار معامله چیست؟

همانند قرار داد فیوچرز و فوروارد است یعنی از جمله قرارداد هایی به شمار می رود که یک طرف قرارداد در یک بازه زمانی مشخص و در قیمتی معین متعهد به فروش دارایی پایه به طرف دیگر بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس می باشد. ولی تفاوت هایی وجود دارد که اصلی ترین تفاوت مسئله تعهد است. در قرارداد آتی طرفین قرارداد تعهد دارند که قرارداد را اجرا نمایند اما در قرارداد اختیار بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس معامله، (همانطور که از اسمش پیداست) تنها یک طرف قرارداد متعهد به انجام آن است و طرف دیگر دارای اختیار جهت اجرا یا عدم اجرای قرارداد می باشد.

پس در قرارداد اختیار معامله خریدار هیچگونه تعهد و الزامی در برابر اجرای قرارداد ندارد و در صورتی که او از اجرای قرارداد منصرف شود، تنها مبلغی را که در ازای این حق، پرداخت کرده را از دست می‌دهد اما فروشنده در صورت تمایل خریدار، به اجبار باید قرارداد را اجرا کند.

در اختیار معامله (که در خارج از خاک ایران با نام آپشن (option) شناخته می شود) یا قرارداد های این مدلی در حقیقت داریم از معاملات در آینده حرف میزنیم یعنی یک کالا با قیمت مشخص و با کیفیت مشخص و در زمان مشخص در آینده معامله میشود.

این نوع بازارها دو طرفه هستند یعنی شما علاوه بر اینکه می توانید سهامی را بخرید و از رشد قیمت آن سود کنید می توانید سهامی را بفروشند و از کاهش قیمت آن نیز متنفع شوید. همچنین دارای اهرم هستند یعنی چند برابر سرمایه خود می توانید معامله کنید و قرار نیست کل سرمایه خود را درگیر معامله کنید

فیلم آموزشی اختیار معامله در بورس تهران فراچارت

تصویری از محیط معامله گری اختیار معامله سهام در بورس تهران

بازار اختیار معامله بازار جدید و بسیار پرسود است که بدلیل داشتنن محاسبات فراوان و عمق کم بازار از طرف کارشناسان بورس مورد توجه قرار نگرفته است. بازار اختیار معامله توسط شرکت های بزرگ سرمایه گذاری برای پوشش ریسک خرید سهام مورد استفاده قرار میگیرد.
درحال حاضر بازار اختیار معامله بازار نوپایی است که در صورتی که جزو اولین نفراتی باشید که این بازار را می آموزید، قطعا جزو موفق ترین افراد در این بازار خواهید بود.

جذابیت اصلی در قراردادهای اختیار معامله وجود اهرم است که خریدار با مبلغ کمی می تواند صاحب قرارداد شود. (که معمولا 10 درصد ارزش کالاست) این مبلغ به عنوان وجه الضمان یا صرف (پرمیوم) به فروشنده قرارداد پرداخته میشود و فروشنده نیز ملزم به انجام تعهد بر اساس قرار داد می باشد. خریدار می تواند به تعهد خرید خود پاینبد نباشد و پیش از موعد قرارداد خود را بفروشند (نوسانگیری یا سفته بازی کند) یا قرارداد خود را تا موعود تحویل نگه دارد و کالا یا سهام را به قیمت قرارداد دریافت کند.

مزایای اختیار معامله را چیست؟

◾ صرفه جویی در هزینه به علت وجود اهرم معاملاتی
◾ دو طرفه بودن معاملات
◾ کاهش ریسک بورس (در صورت استفاده درست)
◾ افزایش بازدهی در سرمایه گذاری
◾ وجود استراتژی های متنوع
◾ خبری از صف خرید و فروش نیست
◾ بیمه سهام

فیلم آموزشی اختیار معامله در بورس تهران با وحید زارع

قبل از اینکه به توضیح اختیار معامله بپردازیم اجازه دهید مروری اجمالی به انواع معاملات داشته باشیم تا بتوانید درک صحیح تری از اختیار معامله بدست آورید. در بازارهای مالی روش های متفاوتی برای دادستد کالا یا سهام وجود دارد که در زیر به مرور مهم ترین آنها می پردازیم.

انواع معاملات از نگاه کلی

معاملات نقدی : تحویل پول و کالا در لحظه معامله

معاملات سلف : تحویل پول در لحظه معامله و تحویل کالا در آینده

معاملات نسیه : تحویل کالا در لحظه معامله و تحویل پول در آینده

قراداد آتی (فیوچرز) : نوعی از ابزار مشتقه و قراردادی برای انجام یک معامله در آینده است. در این نوع قرارداد فروشنده و خریدار تعهد می‌دهند که مقدار مشخصی از یک دارایی را در زمان سررسید قرارداد با یک قیمت مشخص شده معامله کنند. لذا، خریدار و فروشنده خودشان را در برابر نوسان‌های قیمتی پوشش ریسک می کنند. مثلا یک نوع قرارداد آتی می‌تواند بین یک شرکت سد سازی و کارخانه تولید سیمان باشد که هر دو متعهد می‌شوند مقدار مشخصی از سیمان را با قیمت مشخصی در زمان مشخصی معامله کنند.

قرارداد های فوروارد : مانند قرارداد آتی هست ولی بصورت غیر رسمی و خارج از بورس انجام می شود. این بازارها به صورت شبکه‌ای مبتنی بر ارتباطات تلفنی و رایانه‌ای هستند که معامله‌گرانی را به همدیگر مرتبط می‌سازند. و وجود ریسک نکول (نقض و عدم پایبدی به قرار داد) باعث ایجاد تفاوت بین قرارداد فوروارد و فیوچرز می‌شود .

اختیار معامله چیست؟

همانند قرار داد فیوچرز و فوروارد است یعنی از جمله قرارداد هایی به شمار می رود که یک طرف قرارداد در یک بازه زمانی مشخص و در قیمتی معین متعهد به فروش دارایی پایه به طرف دیگر می باشد. ولی تفاوت هایی وجود دارد که اصلی ترین تفاوت مسئله تعهد است. در قرارداد آتی طرفین قرارداد تعهد دارند که قرارداد را اجرا نمایند اما در قرارداد اختیار معامله، (همانطور که از اسمش پیداست) تنها یک طرف قرارداد متعهد به انجام آن است و طرف دیگر دارای اختیار جهت اجرا یا عدم اجرای قرارداد می باشد.

پس در بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس قرارداد اختیار معامله خریدار هیچگونه تعهد و الزامی در برابر اجرای قرارداد ندارد و در صورتی که او از اجرای قرارداد منصرف شود، تنها مبلغی را که در ازای این حق، پرداخت کرده را از دست می‌دهد اما فروشنده در صورت تمایل خریدار، به اجبار باید قرارداد را اجرا کند.

در اختیار معامله (که در خارج از خاک ایران با نام بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس آپشن (option) شناخته می شود) یا قرارداد های این مدلی در حقیقت داریم از معاملات در آینده حرف میزنیم یعنی یک کالا با قیمت مشخص و با کیفیت مشخص و در زمان مشخص در آینده معامله میشود.

این نوع بازارها دو طرفه هستند یعنی شما علاوه بر اینکه می توانید سهامی را بخرید و از رشد قیمت آن سود کنید می توانید سهامی را بفروشند و از کاهش قیمت آن نیز متنفع شوید. همچنین دارای اهرم هستند یعنی چند برابر سرمایه خود می توانید معامله کنید و قرار نیست کل سرمایه خود را درگیر معامله کنید

فیلم آموزشی اختیار معامله در بورس تهران فراچارت

تصویری از محیط معامله گری اختیار معامله سهام در بورس تهران

بازار اختیار معامله بازار جدید و بسیار پرسود است که بدلیل داشتنن محاسبات فراوان و عمق کم بازار از طرف کارشناسان بورس مورد توجه قرار نگرفته است. بازار اختیار معامله توسط شرکت های بزرگ سرمایه گذاری برای پوشش ریسک خرید سهام مورد استفاده قرار میگیرد.
درحال حاضر بازار اختیار معامله بازار نوپایی است که در صورتی که جزو اولین نفراتی باشید که این بازار را می آموزید، قطعا جزو موفق ترین افراد در این بازار خواهید بود.

جذابیت اصلی در قراردادهای اختیار معامله وجود اهرم است که خریدار با مبلغ کمی می تواند صاحب قرارداد شود. (که معمولا 10 درصد ارزش کالاست) این مبلغ به عنوان وجه الضمان یا صرف (پرمیوم) به فروشنده قرارداد پرداخته میشود و فروشنده نیز ملزم به انجام تعهد بر اساس قرار داد می باشد. خریدار می تواند به تعهد خرید خود پاینبد نباشد و پیش از موعد قرارداد خود را بفروشند (نوسانگیری یا سفته بازی کند) یا قرارداد خود را تا موعود تحویل نگه دارد و کالا یا سهام را به قیمت قرارداد دریافت کند.

مزایای اختیار معامله را چیست؟

◾ صرفه جویی در هزینه به علت وجود اهرم معاملاتی
◾ دو طرفه بودن معاملات
◾ کاهش ریسک بورس (در صورت استفاده درست)
◾ افزایش بازدهی در سرمایه گذاری
◾ وجود استراتژی های متنوع
◾ خبری از صف خرید و فروش نیست
◾ بیمه سهام

⚠️ زمان این کارزار به پایان رسیده است. می‌توانید کارزارهای زیر را حمایت و امضا کنید:

تقاضای توسعه و ترویج بازار آپشن

جناب آقای دهقان دهنوی
ریاست محترم سازمان بورس و اوراق بهادار
جناب آقای صحرائی
ریاست محترم شرکت بورس و اوراق بهادر تهران
جناب آقای سلطانی‌نژاد
ریاست محترم شرکت بورس کالای ایران
سرکار خانم نظری
مدیریت محترم ابزارهای نوین مالی شرکت بورس اوراق بهادار تهران

با سلام
کارهای پژوهشی اولیه در زمینه امکان‌سنجی پیاده‌سازی قراردادهای اختیار معامله در اواخر دهه ۸۰ شمسی انجام شد. در سال ۱۳۹۰ کمیته فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار با شرعی بودن ابزار اختیار معامله و تصویب دستورالعمل اولیه معاملات قراردادهای اختیار معامله موافقت کرد. بازار بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس قراردادهای اختیار معامله در بورس اوراق بهادار تهران در ۲۸ آذرماه ۱۳۹۵، برای اولین بار در ایران و با معرفی قراردادهایی بر روی سهام شرکت‌های ملی صنایع مس ایران، فولاد مبارکه اصفهان و ایران­ خودرو با سررسید بهمن ­ماه ۱۳۹۵ آغاز به کار کرد.
در این مرحله تنها قراردادهای اختیار خرید منتشر شده و معاملات تنها از طریق سامانه نامک انجام می‌شد. همزمان در بورس کالای ایران در تاریخ ۲۴ آذر ۹۵ قرارداد اختیار معامله سکه طلا معرفی شد و دو سال بعد در ۲۲ اسفند ۱۳۹۷ قرارداد اختیار معامله زعفران نیز برای اولین بار ارائه شدند.
با گذشت ۱۰ ماه از راه‌اندازی بازار قراردادهای اختیار معامله سهام در بورس اوراق بهادار تهران، معاملات برخط این ابزار از ۳۰ مهر ۱۳۹۶ بر روی سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان و با سررسید بهمن‌ماه ۱۳۹۶، از طریق شرکت‌های OMS آغاز شد که گام خوبی برای ترویج معاملات در این بازار بود.
همچنین با گذشت زمان تعداد سهامی که در بورس اوراق بهادار تهران برای آن‌ها قرارداد اختیار معامله منتشر می‌شود به ۲۱ سهم افزایش یافت و قراردادهای اختیار فروش نیز معرفی شدند. با این حال و با گذشت چندین سال از معرفی این ابزار مالی در بازار سرمایه ایران، متأسفانه تاکنون این ابزار نتوانسته است جایگاهی را که شایسته آن است به دست بیاورد.
ابزار اختیار معامله جزو ابزارهای مشتقه محسوب می‌شود و برای آن می‌توان ۳ ویژگی استثنائی برشمرد:

۱. امکان کنترل و مدیریت ریسک‌های سهامداران خرد توسط این ابزار
۲. ماهیت اهرمی این قراردادها که جذابیت زیادی برای معامله‌گران دارد.
۳. دوطرفه شدن بازار و امکان بهره‌مندی از روندهای نزولی توسط قراردادهای اختیار فروش

با توجه به این موارد شایسته است مسئولین بازار سرمایه اهتمام ویژه‌ای برای بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس توسعه این بازار داشته باشند. از این رو ما، جمعی از فعالین بازار اختیار معامله و بازار سهام، موارد ذیل را برای توسعه و ترویج این بازار پیشنهاد می‌دهیم:

۱. افزایش بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس تعداد سهام و دارایی‌هایی که برای آن‌ها قرارداد اختیار معامله منتشر می‌شود (در حال حاضر برای ۲۱ سهم در بورس اوراق بهادار تهران و ۲ دارایی در بورس کالای تهران بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس قرارداد اختیار معامله منتشر می‌شود).
۲. افزایش تعداد دوره‌های معاملاتی فعال برای هر دارایی پایه با سررسیدهای ماهانه، سه ماهه، شش ماهه، یک ساله و دو ساله
۳. انعقاد قرارداد مابین شرکت بورس اوراق بهادار تهران و بازارگردان اختصاصی بازار اختیار معامله جهت رونق دادن به این بازار. بازارگردان‌های بازار اختیار معامله از طریق اجرای استراتژی‌های مشخصی نظیر معاوضه (Conversion)، معاوضه معکوس (Reverse Conversion)، اسپرد جعبه‌ای (Box Spread) و. خود صاحب سودی کم اما کاملاً بدون ریسک شده و در عین حال باعث رونق بازار برای معامله‌گران خرد می‌شوند. غیبت بازارگردان‌های بازار اختیار معامله حتی در بازارهای کشورهای توسعه‌یافته نیز باعث کاهش شدید تعداد و ارزش معاملات می‌شود و از این رو حضور ایشان برای این قبیل بازارها امری بسیار ضروری‌ است.
۴. حذف ابزار «اختیار معامله تبعی» که عملاً تبدیل به ابزاری موازی برای قراردادهای اختیار معامله شده است. ابزار اختیار معامله تبعی (به انگلیسی: Embedded Option) در دنیا همراه و به تبع اوراق درآمد ثابت منتشر می‌شود و هرگز مشابه بازار ما به تبع سهام منتشر نمی‌شود. در حال حاضر این اوراق یا برای «بیمه کردن سهام» و یا به منظور «بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس تأمین مالی» منتشر می‌شوند. هر دوی این کارکردها را می‌توان با قراردادهای اختیار فروش بسیار کامل‌تر، منعطف‌تر و بهتر انجام داد. درصورتیکه این ابزار موازی حذف شود و منابع به سمت قراردادهای اختیار معامله هدایت شوند، خود باعث رونق این بازار خواهند شد.
۵. توسعه بستر فنی توسط شرکت‌های OMS برای تسهیل معاملات برخط قراردادهای اختیار معامله و ارائه امکان معامله این قراردادها توسط کارگزاری‌های بزرگ نظیر مفید، آگاه و.
۶. توسعه نظام سطوح صلاحیت (Clearance Levels) توسط کارگزاری‌ها به منظور ارائه معاملات آپشن به صورت سطح‌بندی‌شده به مشتریان و اصلاح نحوه محاسبه وجه تضمین و حرکت به سمت روش‌های ارزش‌گذاری پرتفوی و تضمین قرار دادن ارزش پرتفوی به جای تضمین قرار دادن وجه نقد توسط پنل‌های معاملاتی

تالار گام صفر

در رابطه با حجم معامله،تا جایی که ارزش هر پیپ رو اموزش دادن متوجه شدم.ولی اینکه این رو چطور در پلت فرممون وارد کنیم رو متوجه نشدم.

با سلام در ویدیوی اموزش متاتریدر 5 همه ی اینا توضیح داده شده بنظرم اگه نگاه نکردین میتونه خیلی مفید باشه

اثای امیر اتفاقا میخواستم همین رو بپرسم ازتون.من از همون ویدیو ی اول گام بازارهای دوطرفه و آپشن در بورس یک شروع کردم.باید برم قبلی ها رو هم ببینم؟

ویدیو ی اموزش نرم افزار کجاس؟

بله ویدیو ها مفید هستند واقعا از مخصوصا ویدیو های اموزش متاتریدر چون با این نرافزار کار میکنیم با همه ی کارایی هایش رو بدونیم در اول در بخش راهنمای سایت بود ولی الان فکر کنم رفته بخش ویدیو های رایگان

در مورد حجم معامله در بازار فارکس علم غیر قابل محاسبه است و نیاز به بررسی ندارد اما در بازار سهام این موضوع مورد اهمیت است برای دیدن حجم در متاتریدر باید اندیکاتور آن را از قسمت مربوطه بیاورید که در فیلم ها مشخص می شود

می توانید گزینه ctlr + l را هم بزنید

2021-09-03 - 22:43:50 گام صفر - افتتاح حساب
shayan
گام 4

آشنایی با بازار های مالی

1. تحلیل تکنیکال و فاندامنتال چه فرقی دارد ؟

در تحلیل تکنیکال بر اساس اطلاعات و رفتار قیمت در گذشته و با استفاده از تکنیک های آمار و احتمال و ریاضی به پیش بینی روند قیمتی سهم در آینده می پردازیم .

در تحلیل فاندامنتال بر اساس عملکرد شرکت ها و اطلاعات مالی و ارزش ذاتی آنها به بررسی وضعیت سود آوری آنها می پردازیم .

2. لورج چیست ؟ چه خوبی و بدی دارد ؟ اعتباری است که بروکر به ما می دهد تا با سرمایه بیشتر فرصت معاملات بیشتر داشته باشیم . در این حالت در صورتی که درست پیش بینی کنیم سود بسیار بیشتری به نسبت حالت بدون لورج می بریم . همچنین در صورت پیش بینی اشتباه ضرر بیشتری نیز میکنیم .

3. چطور می شود از پایین رفتن قیمت سود کرد ؟ بر عکس بورس ایران ما می توانیم از پایین رفتن قیمت نیز در فارکس سود نماییم . مثلا" اکنون نفت بشکه ای 50 دلار می باشد . ما پیش بینی میکنیم قیمت می خواهد پایین بیاید . 1000 بشکه نفت از بروکر قرض گرفته و بلافاصله می فروشیم و اکنون 50.000 دلار پول داریم. پس از دو روز قیمت پایین می آید و به 46 دلار هر بشکه می رسد ما 1000 بشکه هر بشکه 46 دلارمی خریم میشه 46000 دلار و 1000 بشکه رو که قرض گرفته بودیم از بروکر پس میدیم ولی این وسط 4000 دلار برامون به عنوان سود باقی مانده است .

4. CFD : این نوع قرار داد این امکان را به ما می دهد که به صورت دو طرفه از بالا و همچنین پایین رفتن قیمت ها سود کنیم و هنگام سقوط قیمت نیز سود کنیم .

متاسفانه در ایران قرارداد CFD و 2 طرفه و جود ندارد و فقط از بالا رفتن قیمت میشود سود گرفت .

آپشن آتی زعفران راه اندازی می‌شود

آپشن آتی زعفران راه اندازی می‌شود

مدیریت بازارهای مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران در اطلاعیه‌ای اعلام کرد، قرارداد اختیار معامله (آپشن) مبتنی بر قرارداد آتی زعفران نگین با سررسید دی ماه سال جاری از روز ۱۶ آبان راه‌اندازی می‌شود.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از کالاخبر، بورس کالای ایران در ادامه برنامه‌های خود در راستای توسعه ابزارهای مالی از روز ۱۶ آبان ماه، پیشرفته‌ترین ابزار مالی بازار سرمایه را بر روی محصول زعفران راه‌اندازی خواهد کرد که البته در گام بعدی، قرارداد آپشن آتی واحدهای صندوق طلا نیز راه‌اندازی خواهد شد.

در اطلاعیه جدید مدیریت بازارهای مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران آمده است: قرارداد اختیار معامله مبتنی بر قرارداد آتی زعفران نگین با سررسید دی از روز دوشنبه ۱۶ آبان راه‌اندازی می شود که تاریخ سررسید این قرارداد، ۲۰ دی ۱۴۰۱ است.

قراردادهای اختیار معامله بدون حد نوسان قیمت با دوره گشایش به مدت ۳۰ دقیقه در ابتدای جلسه معاملاتی آغاز و با دوره عادی معاملاتی ادامه می‌یابند.

دارایی پایه در این قراردادها، زعفران رشته‌ای بریده ممتاز (نگین) و اندازه هر قرارداد معادل یک قرارداد آتی زعفران نگین است.

سقف موقعیت‌های باز در هر نماد معاملاتی برای مشتریان حقیقی و حقوقی دارای موقعیت باز هزار قرارداد و برای بازارگردان‌ها بدون سقف است.

ساعت و روزهای معاملاتی نیز از شنبه تا پنج‌شنبه ۱۰ تا ۱۵ و حداکثر حجم هر سفارش، ۲۵ قرارداد است.

در اطلاعیه بورس کالا علاوه بر ارائه مشخصات قرارداد آپشن آتی زعفران، اشاره شده که زمان برگزاری کلاس آموزشی در اسرع وقت به شرکت‌های کارگزاری اطلاع‌رسانی می‌شود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.